【www.gbppp.com--经典美文】
1、政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用（ ）。
A．《证券基金投资法》
B．《证券投资基金销售管理办法》
C．《保险法》
D．《证券法》
2、下列关于证券公司组织机构的说法，不正确的是（ ）。
A．证券公司的独立董事，不得在本证券公司担任经理
B．证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任
C．证券公司经营证券资产管理业务的，其董事会应当设审计委员会
D．合规负责人为证券公司高级管理人员
3、证监会规定，客户的交易结算资金统一交由（ ）存管。
A．第三方存管机构
B．证券公司
C．中央银行
D．证监会
4、证券公司办理经纪业务，证券公司对客户买卖证券的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺的，责令改正．没收违法所得，并处以（ ）的罚款，可以暂停或者撤销相关业务许可。
A．5万元以上10万元以下
B．3万元以上10万元以下
C．5万元以上15万元以下
D．5万元以上20万元以下
5、下列不属于公司申请公司债券上市交易条件的是（ ）。
A．公司债券的期限为1年以上
B．公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
C．公司债券实际发行额不少于人民币5000万元
D．公司净资产不少于人民币3000万元
6、发行人公开发行证券上市当年即亏损，证监会对其保荐机构和保荐代表人应进行的处罚是（ ）。
A．暂停保荐机构的保荐机构资格6个月。并责令保荐机构更换保荐业务负责人
B．自确认之日起3—12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐
C．对保荐代表人采取证券市场禁入的措施
D．自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格
7、客户申请开展融资融券业务要在第三方存管银行开立（ ）。
A.信用证券账户
B．信用资金台账
C．信用交易担保资金账户
D．实名信用资金账户
8、下列选项中，说法正确的是（ ）。
A．公开发行是指向特定对象发行证券
B．采取要约收购方式的。收购人在收购期限内可以卖出被收购公司的股票，但卖出价格不能高出要约收购价格
C．监事可以担任公司的法定代表人
D．公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权
9、证券公司经营融资融券业务，应当以（ ）的名义，开立信用交易证券交收账户。
A．证券交易所
B．托管机构
C．客户
D．自己
10、下列不属于公司申请公司债券上市交易条件的是（ ）。
A．公司债券的期限为1年以上
B．公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
C．公司债券实际发行额不少于人民币5000万元
D．公司净资产不少于人民币3000万元
11、下列有关证券业协会采集诚信信息的途径，说法错误的是（ ）。
A．基本信息由证券业协会录入诚信信息系统
B．证券业协会做出的奖励信息、自律惩戒信息，由协会录入诚信信息系统
C．会员对本单位从业人员做出的处罚处分信息，会员应自处罚处分决定生效之日起10个工作日内向证券业协会诚信管理系统申报，证券业协会审核后记入诚信信息系统备注栏
D．证券业协会认为申报信息不应记入诚信信息系统的，应当退回会员并说明不予记入诚信信息系统的原因
12、证券公司假借他人名义或者以个人名义从事证券自营业务的，没有违法所得或者违法所得不足30万元的，处以（ ）的罚款。
A．30万元以上60万元以下
B．30万元以上50万元以下
C．10万元以上30万元以下
D．10万元以上60万元以下
13、目前，中国证监会已根据首批证券公司融资融券业务试点Ⅰ作，兼顾不同类型和不同地区的证券公司，将最近一次证券公司分类评价定在（ ）类以上。
A．A
B．B
C．D
D．C
14、下列情形表明代销发行成功的是（ ）。
A．代销期限届满．向投资者出售的股票数量达到拟公开发行股票数量10%的
B．代销期限屑满，向投资者出售的股票数量达到拟公开发行股票数量30%的
C．代销期限届满，向投资者出售的股票数量达到拟公开发行股票数量50%的
D．代销期限届满，向投资者出售的股票数量达到拟公开发行股票数量80%的
15、证券公司融资融券业务的决策和主要管理职责应集中于（ ）。
A．中国证监会
B．证券交易所
C．业务决策机构
D．证券公司总部
16、证券交易所决定暂停或者终止证券上市交易的，应当及时公告，并报（ ）备案。
A．证券公司
B．证监会
C．证券登记结算机构
D．中国人民银行
17、向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（ ）元的，应当由承销团承销。
B．3000万
C．5000万
D．1亿
18、有执行期间的处罚处分自（ ）起算。
A．处罚处分决定生效之日
B．处罚处分决定成效次日
C．执行期间届满之日
D．执行期问届满次日
19、证监会规定，客户的交易结算资金统一交由（ ）存管。
A．第三方存管机构
B．证券公司
C．中央银行
D．证监会
20、下列选项中，说法正确的是（ ）。
A．当股价下跌时，股份有限公司可以回购本公司股票，以维持市价稳定
B．公司可以拒绝向聘用的会计师事务所提供会计资料
C．有限责任公司可以不设置监事会
D．修改的公司章程经股东大会批准后，即可成立
21、取得融资融券业务试点资格的证券公司在开展融资融券业务前还应向（ ）申请融资融券交易权限。
A．证券交易所
B．托管机构
C．中国证监会
D．中国证券业协会
22、客户申请开展融资融券业务要在第三方存管银行开立（ ）。
A.信用证券账户
B．信用资金台账
C．信用交易担保资金账户
D．实名信用资金账户
23、发行人公开发行证券上市当年即亏损，证监会对其保荐机构和保荐代表人应进行的处罚是（ ）。
A．暂停保荐机构的保荐机构资格6个月。并责令保荐机构更换保荐业务负责人
B．自确认之日起3—12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐
C．对保荐代表人采取证券市场禁入的措施
D．自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格
24、下列不属于证券公司损害客户利益的欺诈行为的是（ ）。
A．不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件
B．假借客户的名义买卖证券
C．接收客户委托，为其购买证券后发生巨额亏损
D．挪用客户所委托买卖的证券
25、证监会规定，客户的交易结算资金统一交由（ ）存管。
A．第三方存管机构
B．证券公司
D．证监会
26、下列可以担任公司总经理的情形是（ ）。
A．限制民事行为能力
B．因受贿被判处刑罚，执行期满6年
C．担任因违法被吊销营业执照的公司的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司被吊销营业执照之日起未逾3年
D．个人所负数额较大的债务到期未清偿
27、下列关于证券公司组织机构的说法，不正确的是（ ）。
A．证券公司的独立董事，不得在本证券公司担任经理
B．证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任
C．证券公司经营证券资产管理业务的，其董事会应当设审计委员会
D．合规负责人为证券公司高级管理人员
28、下列选项中，不正确的是（ ）。
A．通过增加公司注册资本决议的表决权比例可由公司章程自行约定
B．有限责任公司，必须在公司名称中标明有限责任公司或者有限公司字样
C．禁止证券业协会工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导
D．如果发起人未按期召开创立大会，认股人可以抽回其股本
29、国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日起（ ）个月内，根据审慎监管原则进行审查，作出批准或者不批准的决定。
A．3
B．6
C．9
D．12
30、向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币（ ）元的，应当由承销团承销。
A．1000万【证券从业考试书籍】
B．3000万
C．5000万
D．1亿
31、证监会规定，客户的交易结算资金统一交由（ ）存管。
A．第三方存管机构
B．证券公司
C．中央银行
D．证监会
32、下列不属于证券公司损害客户利益的欺诈行为的是（ ）。
A．不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件
B．假借客户的名义买卖证券
C．接收客户委托，为其购买证券后发生巨额亏损
D．挪用客户所委托买卖的证券
33、证券公司超出业务许可范围经营证券业务的，可采取的处罚措施是（ ）。
A．处以违法所得10倍的罚款
B．情节严重的，责令关闭
C．没有违法所得的，处以3万元的罚款
D．对直接负责的主管人员处以1万元的罚款
证券从业资格考试证券基础知识教材
第一章证券市场概论
前言
1、考试要求：大纲
2、学习目标 - 基本概念清楚、熟练、牢记
3、教材、听课与练习的关系
第一章证券市场概述 - 大纲要求
掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。了解股权分置改革的发展进程。
第一节证券与证券市场
一、有价证券
1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同
（1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券
（2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓
有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖
→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式
虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本，独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系
①范围不同
广义的有价证券
商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单
货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。细分：商业证券（商业汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）
资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券 狭义有价证券：资本证券
②发行主体：政府证券、金融证券和公司证券
③依照是否上市
上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本
非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。
④募集方式
公募发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度 私募向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度
⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他股票和债券是最基本和最主要的品种
3、有价证券的特征
期限性：债券有期限，股票无期限
收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。形式有红利、利息和差价收入，收入取决于资产
增值以及供求状况
流动性：自由转让，承兑、贴现和交易
风险性：由未来社会经济状况不确定性决定；收益与风险的关系
二、证券市场
证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）
1、证券市场的特征：
价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式
财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表
风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险
2、证券市场结构
层次结构（纵向结构），进入顺序，分为：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场）
品种结构（横向结构），交易品种（对象）分为：股票市场、债券市场和基金市场 交易场所结构：有形市场和无形市场
3、证券市场的基本功能
筹资 - 投资功能
定价功能
资本配置功能
第二节证券市场参与者
一、证券发行人
（一）公司：独资制、合伙制、公司制
（二）政府和政府机构：债券为主，调剂资金余缺和宏观调控
（三）金融机构
二、证券投资人
（一）机构投资者
1、政府机构：政府债券、金融债券
2、金融机构：证券经营机构为主力军，商业银行投资于政府债券等高等级证券，保险公司投资于政府债券、高等级公司债券，还涉足基金和股票投资信托投资公司受托经营资金信托业务或投资基金业务
3、企业和事业法人：自有或闲置资金
4、各类基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金
社保基金：一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。我国：社会保障基金和社会保险基金（养老保险）资金来源：国有股减持的资金或股权资产、财政拨入、新增发行彩票公益金；投资范围：存款、国债、基金、股票、高等级债券；投资限制：国债和存款> 50% ；高等级债券< 10% ，基金股票< 40% （委托专业投资管理机构运作）
（二）个人投资者
三、证券市场中介机构
（一）证券公司
（二）证券服务机构：会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构券登记结算公司、证券投资咨询公司
四、自律机构
（一）证券交易所
（一）证券业协会
五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构
第三节证券市场的产生与发展
一、证券市场产生原因
（一）社会化大生产和商品经济的发展客观上需要新的筹集资金手段。自身积累、银行借款不能满足巨额资金需求
（二）股份公司的产生：证券市场产生和发展的现实基础和客观要求。企业组织结构的变化，出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场
（三）信用制度的发展：证券市场的产生成为必然。信用工具一般有流通变现的要求，要求有流通市场。
二、证券市场发展
（一）萌芽1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；1698年柴思胡同 - 乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；1773年英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；1790年，美国第一个证券交易所在费城成立；1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款；1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易；1817年更名为纽约证券交易会， 1863年更名为纽约证券交易所；纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行
（二）初步发展
股份公司数量大增（1911-1920英64000家，1921-1930 86000家）；至此90%的资本出于股份公司的控制之下；1921-1930全世界共发行优价证券6000亿法郎
（三）停滞阶段：1929-1933经济大危机
（四）恢复阶段：二战以后-20世纪60年代
（五）加速发展阶段：20世纪70年代
三、证券市场的发展现状
（一）证券市场一体化
（二）投资者法人化，机构投资者快速成长
（三）金融创新深化：金融衍生产品层出不穷
（四）金融机构混业化1999年11月4日金融服务现代化法案标志混业经营
（五）交易所重组与公司化
（六）证券市场网络化
（七）金融风险复杂化
（八）金融监管合作化
四、我国证券市场发展
（一）旧中国证券市场最早的证券交易市场： 1891年由上海外商经纪人组织的“上海股份公所”和“上海众业公所”，交易对象为：外国企业股票、公司债券、南洋一带的橡胶股票、中国政府的金币公债以及外国在华机构发行的债券最早的股份制企业：1872年设立的轮船招商局，1914年北洋政府颁布《证券交易法》，推动证券交易所的建立中国人自己创办的第一家证券交易所： 1918年夏天成立的北平证券交易所1920年上海物品交易所
（二）新中国的证券市场
1、建国初期的证券市场解放初期成立天津49年6月1日、北京证券交易所50年2月1日，不久破产，但有积极意义利用国债市场筹措资金。一是1950-1958发行人民胜利折实公债和国家建设公债；二是1959-1978 ，停止发行全国性公债，但允许各地在必要时候发行地方建设公债
2、探索起步时期的证券市场20世纪70年代主要品种：一是债券，二是股票大额可转让存单。特征是恢复和起步阶段，市场结构不合理，运作不规范，法制建设起步较晚,但对国民经济改革开放起了发挥了积极作用
3、交易所市场形成和证券市场快速发展1990年12月和1991年7月上海证券交易所和深圳证券交易所开业，标志着证券市场进入快速发展起1992年国务院证券委员会成立及其监管机构证券监督管理委员会成立标志着全国证券市场进行统一监管机构产生；1993年国务院颁发了《股票发行与交易管理暂行条例》和《企业债券管理条例》；1993年以后股票市场由点到面，并以B股、H股开始发行
4、《中华人民共和国证券法》出台 - 法制期1998年4月国务院证券委撤销，职能并入中国证监会，98年12月全国人大常委会通过《中华人民共和国证券法》；1999年7月1日正式实施《中华人民共和国证券法》；2003年证监会制定了《中华人民共和国投资基金法》
5、证券市场改革深化稳步发展 - 稳步发展期
2004年1月31日国务院颁发《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》肯定成就、明确任务、提出政策；2004年8月和2005年11月全国人大两次对《中华人民共和国证券法》修订2004年5月深交所主板市场内设立了中小企业版，上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出交易型开放式基金（ETFs）和上市开放式基金（LOFs）、权证等；2005年4月证监会发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
五、中国证券市场对外开放
（一）在国际资本市场募集资金：以B股、H股、N股为突破口，ADR、GDR,1993年在日本发300亿日元债券，标志我国主权外债发行起步
（二）开放国内资本市场（QFII）1982年日本野村证券成为第一家在我国设立代表处的外资证券，1985年我国首个中外合资证券公司成立中国国际金融股份有现责任公司，2001年12月11日，加入WTO,标志我国证券业对外开放进入新阶段，有5年过渡期，（B股、33%3年、49%、1/3）2002年7月上交所颁布《境外证券经营机构申请B股席位暂行办法》和《上海证券交易所境外特别会员管理暂行规定》2002年11月接纳野村证券
上海代表处为首席会员，批准日本内滕证券直接申请B股席位；2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者（QFII）；2005
年12月底，华欧国际、长江巴黎百富勤、海际大河、高盛高华批准成立
（三）有条件开放境内企业投资与境外资本市场（QDII）
课堂练习题：
1、有价证券是B.的一种形式。
A、真实资本B、虚拟资本C、货币资本D、商品资本
2、证券业协会和证券交易所属于C.。
A政府机构B政府在证券业的分支机构
C自律性组织D监管机构
3、证券市场两个最基本和最主要的品种是（A C）.成立。
A股票B基金C债券D衍生产品
4、有价证券具有收益性，因此本身具有一定的价值。 （错）
5、有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。（对）
课后练习：
1、下列不属于公司证券的是D.。
A、股票B、公司债券C、商业票据D、金融债券
2、证券业协会是A.。
A、社会团体法人B、财产团体法人
C、具有独立的证券监管权D、证券公司不一定加入
3、企业的组织形式可分为（AB. C.）。
A、独资制B、合伙制C、公司制D、集体制
4、虚拟资本的价格总额等于所代表的真实资本的账面价格（错）
5、只有有限责任公司才可以发行股票。（错）
第二章 股票
第一节 股票的特征与类型
一、股票的概述
（一）股票定义：股份公司发行、证明股东的身份和权益、获取红利和股息的凭证 股票实质上代表了股东对股份公司的所有权：获得股息和红利；参加股东大会并行使权力；同时承担相应的责任与风险 。股票应载明的事项（格式）：公司名称、公司登记成立的日期、股票种类、票面金额以及代表的股份数、股票的编号、董事长的签名
（二）股票的性质
有价证券 ：财产价值和财产权利的统一表现形式，一方面代表一定量的财产；另一方面可以行使所代表的权利。
要式证券 ：真实全面载明法律（《公司法》）规定内容
证权证券 ：权利的载体，是已经存在的权利的物化表现形式。而设权证券是权利随证券的制作而产生，以证券的制作存在为条件
资本证券 ：股票是投入股份公司资本份额的证券化，独立于真实资本之外，是虚拟资本
综合权利证券 ：股票既不是物权证券，也不是债权证券，而是综合权利证券，因为，
2016年证券从业资格考试证券基础知识教材
第一章证券市场概论
第一章证券市场概述 - 大纲要求
掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。
掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义、证券市场自律性组织的构成。了解证券发行人所采用的证券发行方式、个人投资者的含义及证券交易所、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。
熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；掌握我国证券市场历史发展过程中的主要特点和对外开放的进程。了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。了解国外证券市场发展的历史和我国证券市场与西方国家证券市场的差距。了解股权分置改革的发展进程。
第一节证券与证券市场
一、有价证券
1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同
（1）凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券
（2）有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。
↓
有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖
→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通，是虚拟资本的一种形式
虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本，独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系
①范围不同
广义的有价证券
商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单
货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。细分：商业证券（商业
汇票和本票）和银行证券（银行汇票、本票和支票）
资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券
狭义有价证券：资本证券
②发行主体：政府证券、金融证券和公司证券
③依照是否上市
上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本
非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。 ④募集方式
公募发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行；审核严格并采取公示制度
私募向少数特定投资者发行；审核宽松，投资者少，不采取公示制度 ⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他股票和债券是最基本和最主要的品种
3、有价证券的特征
期限性：债券有期限，股票无期限
收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。形式有红利、利息和差价收入，收入取决于资产
增值以及供求状况
流动性：自由转让，承兑、贴现和交易
风险性：由未来社会经济状况不确定性决定；收益与风险的关系
证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）
1、证券市场的特征：
价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式 财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表 风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险
2、证券市场结构
层次结构（纵向结构），进入顺序，分为：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场）
品种结构（横向结构），交易品种（对象）分为：股票市场、债券市场和基金市场
交易场所结构：有形市场和无形市场
3、证券市场的基本功能
筹资 - 投资功能
定价功能
资本配置功能
第二节证券市场参与者
一、证券发行人
（一）公司：独资制、合伙制、公司制
（二）政府和政府机构：债券为主，调剂资金余缺和宏观调控
（三）金融机构
（一）机构投资者
1、政府机构：政府债券、金融债券
2、金融机构：证券经营机构为主力军，商业银行投资于政府债券等高等级证券，保险公司投资于政府债券、高等级公司债券，还涉足基金和股票投资信托投资公司受托经营资金信托业务或投资基金业务
3、企业和事业法人：自有或闲置资金
4、各类基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金
社保基金：一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。我国：社会保障基金和社会保险基金（养老保险）资金来源：国有股减持的资金或股权资产、财政拨入、新增发行彩票公益金；投资范围：存款、国债、基金、股票、高等级债券；投资限制：国债和存款> 50% ；高等级债券< 10% ，基金股票< 40% （委托专业投资管理机构运作）
（二）个人投资者
三、证券市场中介机构
（一）证券公司
（二）证券服务机构：会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构券登记结算公司、证券投资咨询公司
四、自律机构
（一）证券交易所
（一）证券业协会
1、下列选项中，说法正确的是（ ）。
A．基金财产的债权，可以与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销
B．有限责任公司某股东转让股权时，若半数以上股东不同意的，则不同意该转让的股东应当购买其股权；不购买的，视为同意
C．有限责任公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著低于公司章程所定价额的，应当解除该出资的股东的权利
D．股权分布发生变化不再具备上市条件，证券交易所可直接决定终止其股票上市交易
2、下列选项中，说法正确的是（ ）。
A．基金财产的债权，可以与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销
B．有限责任公司某股东转让股权时，若半数以上股东不同意的，则不同意该转让的股东应当购买其股权；不购买的，视为同意
C．有限责任公司成立后，发现作为设立公司出资的非货币财产的实际价额显著低于公司章程所定价额的，应当解除该出资的股东的权利
D．股权分布发生变化不再具备上市条件，证券交易所可直接决定终止其股票上市交易
3、证券公司超出业务许可范围经营证券业务的，可采取的处罚措施是（ ）。
A．处以违法所得10倍的罚款
B．情节严重的，责令关闭
C．没有违法所得的，处以3万元的罚款
D．对直接负责的主管人员处以1万元的
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