【www.gbppp.com--学生随笔】
一、整体解读
试卷紧扣教材和考试说明，从考生熟悉的基础知识入手，多角度、多层次地考查了学生的数学理性思维能力及对数学本质的理解能力，立足基础，先易后难，难易适中，强调应用，不偏不怪，达到了“考基础、考能力、考素质”的目标。试卷所涉及的知识内容都在考试大纲的范围内，几乎覆盖了高中所学知识的全部重要内容，体现了“重点知识重点考查”的原则。
1．回归教材，注重基础
试卷遵循了考查基础知识为主体的原则，尤其是考试说明中的大部分知识点均有涉及，其中应用题与抗战胜利70周年为背景，把爱国主义教育渗透到试题当中，使学生感受到了数学的育才价值，所有这些题目的设计都回归教材和中学教学实际，操作性强。
2．适当设置题目难度与区分度
选择题第12题和填空题第16题以及解答题的第21题，都是综合性问题，难度较大，学生不仅要有较强的分析问题和解决问题的能力，以及扎实深厚的数学基本功，而且还要掌握必须的数学思想与方法，否则在有限的时间内，很难完成。
3．布局合理，考查全面，着重数学方法和数学思想的考察
在选择题，填空题，解答题和三选一问题中，试卷均对高中数学中的重点内容进行了反复考查。包括函数，三角函数，数列、立体几何、概率统计、解析几何、导数等几大版块问题。这些问题都是以知识为载体，立意于能力，让数学思想方法和数学思维方式贯穿于整个试题的解答过程之中。
国债市场分为两个层次，一是国债发行市场，也称一级市场。二是国债流通市场，也称为二级市场。一级市场好比批发市场，二级市场就像零售市场。一级市场是否顺利通畅，对国债的发行至关重要。一般说来，国债发行有四种方式。
改革开放以来，人们日子越过越富裕，余钱剩米多了，就会想着去投资，于是有炒股的、做期货的，集邮的，搞艺术品收藏的等等，投资方式五花八门，不一而足。而在诸种投资方式中，国债可说是一枝独秀，倍受投资者青睐。在老百姓的心目中，国债是国家发行的，国家财大气粗，政府决不会有借无还。投资国债不仅风险小，而且收益又比银行储蓄高。因此，国债被誉为“金边债券”。
私人之间的借债，程序比较简单。往往找一个公证人或担保人，借贷双方立个字据，一手签字盖章，一手交付借款便可告成。国债则复杂得多，它必须通过国债市场，才能流入投资者手中。国债市场分为两个层次，一是国债发行市场，也称一级市场。中央财政通过该市场，将新发行的国债销售给资金比较雄厚的投资者。与国债发行市场对应的，是国债流通市场，也称为二级市场。打个比方，一级市场好比批发市场，二级市场就像零售市场。在二级市场上，那些一级市场的投资者，再将手中的国债转让、出售给更多的中小投资者。一级市场是否顺利通畅，对国债的发行至关重要。
在我国，国债的发行方式几经变迁。上个世纪80年代，采用行政分配的方式，摊派发行国债。到了90年代初，便改为承购包销，主要用于不可流通的凭证式国债。时至今日，已演变为四种发行方式并存，它们分别是：直接发行、代销发行、承购包销发行、招标拍卖发行。直接发行方式，指的是财政部面向全国，直接销售国债。这种发行方式，共包含三种情况，一是各级财政部门或代理机构销售国债，单位和个人自行认购。第二种情况，也就是80年代的摊派方式，属带有强制性的认购。第三种是所谓的“私募定向方式”，财政部直接对特定投资者发行国债。例如，对银行、保险公司、养老保险基金等，定向发行特种国债、专项国债等。代销发行与直接发行正好相反，财政部委托代销者负责国债的销售。我国曾经在上世纪80年代后期和90年代初期运用过这种方式。至于承购包销，顾名思义，就是指大宗机构投资者，先承购国债，只有包销出去以后，才能获利。倘若销售出了问题，那么售不出的部分，只能自己消化。自上世纪90年代中后期，承购包销成为我国国债发行的主要方式。事实上，不仅我国，世界上很多国家，都采用这种方式。
国债发行第四种方式，是招标拍卖方式。采取这种方式，国债认购价格或收益率等，都不是由政府自己说了算，而是在拍卖场上投标竞价确定。在这里，招标有两种具体方式，竞争性招标和非竞争性招标。前者既然冠名为竞争性，自然就暗含了排它意味，在竞争性招标条件下，投标者把认购价格和数量提交招标人，招标人据此开标。决定中标的依据，就是发行价格的高低。投标者认购价格高，招标者受益就大，所以出价高者胜出。而非竞争性招标，乍一看与竞争性招标相似，实则差异巨大。说它们相似，是因为，非竞争性招标沿用竞争性招标的方式开标；说它们不同，是指结果不同。实行竞争性投标，只有出价最高的投资者获得国债发行权。而采取非竞争性招标，却类似于吃大锅饭，参加投标的投资者人人有份。 1 2
公司债与企业债的发行条件及流程
第一节
概念
公司债券是公司依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映发行债券的公司和债券投资者之间的债权、债务关系。
企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
第二节 区别
1.发行主体。公司债是由股份有限公司或有限责任公司发行的债券，我国2005年《公司法》和《证券法》对此作出了明确规定。企业债是由中央政府部门所属机构、国有独资企业或国有控股企业发行的债券。公司债券的发行属公司的法定权力范畴，无需经政府部门审批，只需登记注册，发行成功与否基本由市场决定。
2.发债资金用途。公司债是公司根据经营运作具体需要所发行的债券，发债资金如何使用是发债公司自己的事务，无需政府部门审批。但在我国的企业债中，发债资金的用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相联。
3.信用基础。由于发债公司的资产质量、经营状况、盈利水平和可持续发展能力等的具体情况不尽相同，公司债券的信用级别也相差甚多，与此对应，各家公司的债券价格和发债成本有着明显差异。而我国的企业债券，不仅通过“国有”机制贯彻了政府信用，而且通过行政强制落实着担保机制，以至于企业债券的信用级别与其他政府债券差别不大。 4.管制程序。在市场经济中，公司债券的发行通常实行登记注册制，即只要发债公司的登记材料符合法律等制度规定，监管机关无权限制其发债行为。在这种背景下，债券市场监管机关的主要工作集中在审核发债登记材料的合法性、严格债券的信用评级、监管发债主体的信息披露和债券市场的活动等方面。但我国企业债券的发行中，发债需经国家发展和改革委员会报国务院审批。
5.市场功能。在发达国家中，公司债是各类公司获得中长期债务性资金的一个主要方式，在上世纪80年代后，又成为推进利率市场化的重要力量。在我国，由于企业债实际上属政府债券，它的发行受到行政机制的严格控制，不仅发行数额远低于国债、央行票据和金融债券，也明显低于股票的融资额。
第三节 发行条件
一、企业债发行条件
企业公开发行企业债券应符合七个条件：
第一，股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元。
第二，累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%。 第三，最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息。
第四，筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。
第五，债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平。 第六，已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。 第七，最近三年没有重大违法违规行为。
债券筹集资金必须按核准用途用于本企业的生产经营，不得用于弥补亏损和非生产性支出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。
二、公司债发行条件
公开发行公司债券，应当符合下列条件：
（一）股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；
（二）累计债券余额不超过公司净资产的40%；
（三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； （四）筹集的资金投向符合国家产业政策；
（五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （六）国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当符合本法关于公开发行股票的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
第四节
发行流程
主承销商向证监会预报文件申请材料，证监会发行部出具反馈意见 发行人召开临时股东大会审议公司发行相关议案，并公告股东大会决议 主承销商向证监会补充股东大会决议，对反馈意见进行答复
步骤三
国家发改委审核阶段
国家发改委对发行申报材料进行审核
国家发改委会签人民银行和证监会
国家发改委向申请企业下达发行申请批准文件
1 1
2 3
2 3
证监会发行审核委员会审核发行材料，作出核准或不予核准的决定
4
确定融资意向阶段
发行准备阶段
国家发改委审核阶段
发行上市阶段
公司债业务流程
确定融资意向阶段
发行准备阶段
证监会审核阶段
发行上市阶段
第三章 债券
第一节 债券的特征与类型【发行债券有几种方法】
一、债券的定义与特征
（一）债券的定义
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一，所借贷货币的数额；第二，借款时间；第三，在借贷时间内应有的补偿或代价是多少（即债券的利息）。
【例题1·单选题】债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的并到期偿还本金的（ ）凭证。
A.设权
B.所有权
C.债权债务
D.使用权
[答疑编号1761030101]
『正确答案』C 【例题2·多选题】债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有（ ）。 A.借贷的时间 B.借贷货币资金的币种 C.所借贷货币资金的数额 D.在借贷时间内的资金成本或应有的补偿 [答疑编号1761030102] 『正确答案』ACD （二）债券的票面要素 1.债券的票面价值。 2.债券的到期期限。 3.债券的票面利率 4.债券发行者名称 【例题·判断题】一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券。（ ） [答疑编号1761030103] 『正确答案』错 （三）债券的特征 【例题1·多选题】债券的特征包括（ ）。 A.偿还性 B.收益性 C.安全性 D.永久性 [答疑编号1761030104]
『正确答案』ABC
【例题2·判断题】在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：一是利息收入，二是资本损益，三是再投资收益。（ ）
[答疑编号1761030105] 『正确答案』对 二、债券的分类 （一）按发行主体分类 1.政府债券。 2.金融债券。 3.公司债券。 【例题1·单选题】根据发行主体的不同，债券可以分为（ ）。 A.国债和地方债券 B.政府债券、金融债券和公司债券 C.实物债券、凭证式债券和记账式债券 D.零息债券、附息债券和息票累积债券 [答疑编号1761030106]
『正确答案』B
【例题2·判断题】金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，通常被称为金边债券。（ ）
[答疑编号1761030107]
『正确答案』错 （二）按计息与付息方式分类：零息债券、附息债券、息票累积债券 （三）按债券形态分类 1.实物债券 2.凭证式债券 3.记账式债券 【例题1·多选题】债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为（ ）。 A.资本债券 B.实物债券 C.记账式债券 D.凭证式债券 [答疑编号1761030108] 『正确答案』BCD 【例题2·单选题】关于记账式债券的论述不正确的是（ ）。 A.我国1994年开始发行记账式债券 B.投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户 C.发行时问短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全 D.记账式债券是有实物形态的票券，所以可以记名、挂失，安全性较高 [答疑编号1761030109] 『正确答案』D 三、债券与股票的比较（关注多选题） （一）债券与股票的相同点 1.两者都属于有价证券。 2.两者都是筹措资金的手段。
3.两者的收益率相互影响。
【例题·判断题】总体而言，如果市场是有效的，债券的平均利率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差别。（ ）
[答疑编号1761030110]
『正确答案』对 （二）债券与股票的区别 1.二者权利不同 2.二者目的不同 3.二者期限不同 4.二者收益不同 5.二者风险不同 【例题·多选题】债券与股票的比较，正确的是（ ）。 A.股票风险较大，债券风险相对较小 B.债券是一种有期投资，股票是一种无期投资 C.债券通常有规定的利率，股票的股息红利不固定 D.发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司 [答疑编号1761030111]【发行债券有几种方法】
『正确答案』ABCD
第二节 政府债券
一、政府债券概述 （一）政府债券的定义 （二）政府债券的性质 （三）政府债券的特征 1.安全性高。 2.流通性强。 3.收益稳定。 4.免税待遇。 【例题·单选题】在各类债券中，（ ）的信用等级是最高的，通常被称为金边债券。 A.公司债券 B.政府债券 C.金融债券 D.国际债券 [答疑编号1761030112] 『正确答案』B 二、国家债券 （一）国债的分类 1.按偿还期限分类：短期国债、中期国债和长期国债 2.按资金用途分类：赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债 3.按流通与否分类：国债可以分为流通国债和非流通国债 流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债的特征是投资者可以自由认购、自由转【发行债券有几种方法】
让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。
【例题·判断题】非流通国债的发行对象只能是个人，故非流通国债有时被称为储蓄债券。（ ）
[答疑编号1761030113]
『正确答案』错 4.按发行本位分类。 国债可以分为实物国债和货币国债。 【例题·单选题】按照发行本位分类，国债可以分为（ ）。 A.实物国债和货币国债 B.流通国债和非流通国债 C.上市国债和非上市国债 D.赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债 [答疑编号1761030114]
『正确答案』A
（二）我国的国债
20世纪50年代，我国发行过两种国债。一种是1950年发行的人民胜利折实公债。另一种是1954—1958年发行的国家经济建设公债。
1.普通国债。
（1）记账式国债。
（2）凭证式国债是指由财政部发行的，有固定面值及票面利率，通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。
（3）储蓄国债（电子式）是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
【例题·多选题】我国储蓄国债（电子式）自发行之日起计息，付息方式分为（ ）。
A.定期付息
B.贴现发行
C.利随本清
D.不定期付息
[答疑编号1761030115]
『正确答案』AC
2.其他类型国债
（1）特别国债。特别国债是为了特定的政策目标而发行的国债。1998～2007年，财政部发行了两次特别国债。
（2）长期建设国债。
三、地方政府债券
（一）地方政府债券的发行主体
（二）地方政府债券的分类：一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券）
（三）我国的地方政府债券
第三节 金融债券与公司债券
一、金融债券
（一）金融债券的定义
所谓金融债券，是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
（二）我国的金融债券
1.政策性金融债券。
从2007年6月起，浮息债券以上海银行间同业拆放利率为基准利率。
【例题·单选题】从1999年起，我国银行间债券市场以政策性银行为发行主体，开始发行（ ）债券。
A.零息
B.息票累积
C.浮动利率
D.固定利率
[答疑编号1761030116]
『正确答案』C
2.商业银行债券。
（1）商业银行金融债券：金融机构法人在全国银行间债券市场发行。
（2）商业银行次级债券。商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
（3）混合资本债券。
按照现行规定，我国的混合资本债券具有四个基本特征。
第一，期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。
第二，混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。 第三，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。
第四，混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。
【例题1·判断题】按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人的核心资本充足率低于10%，发行人可以延期支付利息。（ ）
[答疑编号1761030117]
『正确答案』错
【例题2·判断题】混合资本债券到期前，如果同时出现以下情况：最近1期经审计的资产负债表中盈余公积与未分配利润之和为负，且最近12个月内未向普通股票股东支付现金红利，则发行人必须延期支付利息。（ ）
[答疑编号1761030118]
『正确答案』对 3.证券公司债券 证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 4.保险公司次级债务 2004年9月29日，中国保监会发布了《保险公司次级定期债务管理暂行办法》。 【例题·多选题】关于保险公司次级定期债务描述正确的是（ ）。 A.其期限在5年以下（含5年） B.本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本 C.募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人可向法院申请对募集人实施破产清偿
一、单项选择题
1. 债券质押式回购的标准券的折算率每（ ）更新公布。
A. 小时
B. 日
C. 周
D. 月
描述：交易所债券市场特点
您的答案：B
题目分数：10
此题得分：10.0
2. 以下关于公司债券的发行条件和要素，说法错误的是（ ）。
A. 非公开发行公司债券的有限责任公司，其净资产不得低于6000万元人民币
B. 对于非公开发行公司债券的公司的净利润无限制性要求
C. 公开发行公司债券的公司，其最近三年平均可分配利润不得低于公司债券一年的利息
D. 公开发行公司债券的股份有限公司的净资产而不得低于3000万元人民币
描述：发行条件和要素
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
3. 对于拟面向合格投资者公开发行公司债券的，发行人需先向（ ）提交公司债券上市预审核申请文件。
A. 证监会
B. 证券业协会
C. 证券交易所
D. 机构间私募产品报价与服务系统
描述：公司债券发行流程
您的答案：C
题目分数：10
此题得分：10.0
二、多项选择题
4. 目前，我国交易所债券市场现券交易有以下（ ）几种交易方式。
A. 竞价交易
B. 报价交易
C. 大宗交易
D. 回购交易
描述：交易所债券市场特点
您的答案：B,A,C
题目分数：10
此题得分：10.0
5. 以下关于非公开发行公司债券说法正确的是（ ）。
A. 非公开发行公司债券的有限责任公司，其净资产不得低于3000万元人民币
B. 可分期发行
C. 发行后累计债券余额不超过公司净资产的40%
D. 不强制要求对债券进行评级
描述：发行条件和要素
您的答案：B,D
题目分数：10
此题得分：10.0
6. 我国债券市场品种多样，不同的品种由不同的机构进行管理，下列属于发改委主管的有（ ）。
A. 公司债
B. 企业债
C. 中期票据
D. 项目收益债
描述：我国债券市场整体架构
您的答案：D,B
题目分数：10
此题得分：10.0
7. 根据《公司债券发行与交易管理办法》，向公众投资者公开发行的公司债券（即“大公募公司债券”）应符合以下标准（ ）。
A. 发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实
B. 发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍
C. 债券信用评级达到AAA级
D. 债券信用评级达到AA级
描述：债券分类管理
您的答案：A,C,B
题目分数：10
此题得分：10.0
三、判断题
8. 从我国交易所债券市场投资的偏好来看，券商、基金等机构偏好高收益、期限均衡的债券。（ ）
描述：交易所债券市场特点
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
9. 符合向公众投资者公开发行标准的公司债券（即“大公募公司债券”）可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行（ ）。
描述：债券分类管理
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
10. 依据《公司债券发行与交易管理办法》的规定，名下金融资产不低于人民币五百万元的个人投资者属于合格投资者。（ ）
描述：债券合格投资者
您的答案：错误
题目分数：10 此题得分：10.0
试卷总得分：100.0
发行债券筹资的账务处理方法
企业发行的长期债券，应设置“应付债券”总账科目，核算企业为筹集（长期）资金而发行债券的本金和利息，该科目属于负债类，本科目应当按照“值”、“利息调整”、“应计利息”等进行明细核算。 企业发行债券，应按实际收到的金额，借记“银行存款”等科目，按债券票面金额，贷记“应付债券——面值”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——利息调整”科目。
【补充内容】与发行债券相关的佣金、手续费如何处理？ 与发行债券相关的佣金、手续费应按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定进行核算。即该部分费用应计入负债的初始计量金额中。其中债券如为折价发行的，该部分费用应增加折价的金额；债券如为溢价发行的，该部分费用应减少溢价的金额。
长期借款筹资的帐务处理
一、本科目核算企业向银行或其他金融机构借入的期限在1 年以上(不含1 年)的各项借款。
二、本科目应当按照贷款单位和贷款种类，分别“本金”、“溢折价”、“交易费用”等进行明细核算。
三、长期借款的主要账务处理
（一）企业借入长期借款
借记“银行存款”科目，贷记本科目（本金），按发生的交易费
用，借记本科目（交易费用），按其差额，贷记或借记本科目（溢折价）。
（二）资产负债表日
应按摊余成本和实际利率计算确定的长期借款的利息费用，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”、“研发支出”科目，贷记“应付利息”科目。
实际利率与合同约定的名义利率差异不大的，也可以采用合同约定的名义利率计算确定利息费用。
资产负债表日，应按实际利率法计算确定的长期借款折价和交易费用摊销金额，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”、“研发支出”科目，贷记本科目（溢折价、交易费用）；摊销的溢价，做相反的会计分录。
（三）归还长期借款本金时
借记本科目，贷记“银行存款”科目。同时，应转销该项长期借款的溢折价和交易费用的金额，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”、“研发支出”科目，贷记本科目（溢折价、交易费用）；转销的溢价余额，做相反的会计分录。
（四）企业与贷款人进行债务重组
应当比照“应付账款”科目的相关规定进行处理。
四、本科目期末贷方余额，反映企业尚未偿还的长期借款的摊余成本。
答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）；投资具有风险性，即不稳定性。
2．试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。
答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。在间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。
直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。在吸引资金方面，直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。
3．什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？
答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投
投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。
4．证券投资由哪些基本要素构成？
答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类： 一是个人及其家庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门，包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位；四是金融机构，主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资的对象，主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供服务的内容不同，可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。
5．证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？
答案：一是个人投资者，包括其家庭；二是机构投资者，包括政府、企事业、金融机构。个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）最大化，具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通货膨胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法避税。各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开市场业务操作、保证国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的社会资源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团。
资产管理。银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化。各类基金的投资目的是获利和资产保值增值。
6．股票有哪些基本特征？
答案：期限上的永久性、责任上的有限性、决策上的参与性、报酬上的剩余性、清偿上的附属性、交易上的流动性、投资上的风险性、权益上的同一性等特点。
7．普通股股东有哪些基本权利？
答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事，对公司的财务预决算方案、利润分配方案
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