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全国中小企业股份转让系统2015年统计年报
挂牌公司规模月度统计（月末数据）
市场主要统计指标概览
挂牌公司行业分布情况
挂牌公司股本分布情况
注：采用上组限不在内原则，如500-1000区间中不包含1000。
挂牌公司股东人数分布情况
注：采用上组限不在内原则，如100-200区间中不包含200。
股票转让
历年股票成交情况统计【2016全国中小企业数量】
股票发行
历年股票发行情况统计
2016年服装产业发展八大趋势
2016年对于中国经济来说，注定是不平静的一年。开年以来，从股市的动荡不止到中国政府对世界“空头”的警告，都预示着2016年以及未来的几年，是中国经济“升级换挡”的关键时期，充满挑战和颠簸。
面对挑战，改革是唯一出路。对于作为中国经济一分子的服装产业来说，亦是如此。从挑战中看到机遇，以乐观的精神和理性的思维坚持转型升级，拥抱变革，把产业和企业做大做强，是中国服装行业及服装经营者所应承担起的时代责任。 趋势一：多元化步伐加快，服装企业面临“大”变局
随着服装行业和资本结合愈加紧密，和新经济融合程度进一步加深，以及消费升级进程的加快，服装行业将不单单是一个单纯的传统“制造”行业，而服装企业不仅仅出售有形的商品，服装行业将呈现出更大的无形的空间，从而成为融合制造、零售、管理、设计、文化、时尚、科技等各种因素的“大时尚、大消费”行业。 在这种融合过程中，服装行业的产业整合、收购、跨界进程将愈加频繁。2016年，这种融合进程将进一步加速，多元化投资步伐进一步加快。1月26日，梦洁家纺宣布拟以2000万元投资北京婚礼堂文化传播有限公司，拓展公司在婚庆市场的业务。1月12日，星期六发公告称，拟将公司名称“佛山星期六鞋业股份有限公司”变更为“星期六股份有限公司”。公司表示，将逐步打造多元化品牌运营、线上线下资源融合的“她时尚生态圈”。罗莱家纺发布公告，自2015年12月21日起，公司中文证券简称由“罗莱家纺”变更为“罗莱生活”。罗莱家纺称，公司主营业务从以家纺产品为主扩展到涵盖家纺、家居、厨具、洁具等在内的日常生活相关的各个领域。 在目前的A股市场上，服装企业频繁的多元化投资动作某种角度可视为“讲故事”的市值管理手段。但无可否认的是，在宏观政策和微观市场各种因素的推动下，中国经济产业的整合和升级过程中正在加速，而服装企业正裹挟其中。 趋势二：渠道加速整合，线上线下进一步靠近
2016年的一个趋势是，在互联网经济快速发展的同时，线下实体经济也在转型调整的过程中重新展现优势和魅力。最新的动向表明，开始有越来多的线上品牌走向线下，在线下寻求发展。去年年底，阿里系的银泰商业称，支持阿里线上品牌落地银泰
门店，首批签约的淘品牌包括茵曼、阿卡、戴维贝拉、七格格、艾娜骑士和玛玛绨等。2016年初，茵曼喊出未来要开1万家实体店的口号。韩都衣舍此前宣布与探路者合作，共同出资设立童装业务。而放眼全球，像NastyGal、ModCloth、WarbyParker和Bonobos这些纯电商品牌都开始开出实体店。
在线上品牌走向线下的同时，线下服装品牌也在加速增加自身的互联网基因，传统品牌和电商品牌结合的事件频频发生。自去年年初拉夏贝尔斥资2亿元投资互联网品牌七格格、搜于特3.24亿元注资拥有茵曼、初语等淘品牌的汇美服装之后，九牧王8月宣布以1200万美元入股韩都衣舍，9月宣布以6000万元再次增资韩都衣舍；报喜鸟亦宣布参股互联网定制品牌吉姆兄弟35%股份。等等。
随着线上线下渠道进一步融合，未来服装行业可能会呈现以下几个特点：一是服装企业会普遍会采用多品牌发展模式，增加产品矩阵，向平台化运作转型；二是在终端渠道方面，实体店会显现出升级后的新优势，融合互联网资源和新技术，购物场景更人性化、更具体验感；三是注重供应链的优化和变革，打造更灵活、更具效率、适应多渠道的柔性供应链，把强大的供应链作为支撑后台，应对终端渠道的变革和竞争。提高设计、制造、物流的效率，实现小额订单的快速生产，智能制造、C2B定制等生产方式更为流行。四是在品牌营销方面，会适应移动互联迅速发展的趋势，带有更多的移动社交性质，去中心化，甚至粉丝的喜好和反馈来作为推出和削减品牌的重要衡量因素。
趋势三：海外并购提速，服装企业打造全球品牌
歌力思继去年成功收购一个欧洲品牌Laurèl后，今年开年发力再收购一个国际轻奢潮流品牌。2016年1月29日歌力思发布公告，称拟以代价2.405亿元人民币收购香港唐利国际控股有限公司65%股权。唐利国际拥有美国的国际轻奢潮流品牌
EdHardy在中国大陆及港澳台地区的品牌所有权，以及EdHardySkinwear和BabyHardy等品牌，其主要产品为美式轻奢潮流品牌EdHardy的男女服装及相关服饰。
2016年1月24日，据彭博社消息，中国纺织服装企业山东如意集团加入了对法国轻奢时装集团SMCP的竞购，价格预计超过10亿美元。这不是山东如意集团第一次大手笔并购海外服装品牌。在2010年，山东如意集团就收购了日本知名服装企业RENOWN，RENOWN曾是日本第一大服装品牌运营商。山东如意集团斥资约40亿日元（约合人民币3.1亿元）收购RENOWN约41%的股份，成为该公司第一大股东。
而今，随着中国经济对全球影响力进一步加强，中国企业跨境并购步伐进一步加快，中国服装企业正面临着前所未有的全球并购机遇。卡奴迪路6月份则宣布收购意大利时尚运动品牌DirkBikkembergs51%股权，购买价款为4068万欧元。
在海外并购的过程中，国内服装企业将学到国际化营运的经验和海外并购经验，催生出成熟的时尚产业国际并购基金，并购目的从国内市场为主变为真正的国际性营运，有底气从资本层面对国外资质优良的陷入“破产门”的时尚企业进行并购重组，成长为全球跨国型时尚品牌集团。这一天终将到来，有野心的服装企业应做好准备。 趋势四：经济一体化加深，服装企业融入全球产业链
2015年世界经济的一个明显趋势是，各国都在快速推进区域经济合作。2015年10月5日，TPP（跨太平洋伙伴关系协定）12个谈判国在美国佐治亚州亚特兰大举行的部长会议上达成基本协议，同意进行自由贸易，并在投资及知识产权等广泛领域统一规范。11月12日，日本首相安倍晋三在东京举行的日中企业家交流会上表示，日本有意加速中日韩自由贸易协定（FTA）和东亚区域全面经济伙伴关系（RCEP）谈判进程，强调希望中日两国发挥主导作用，缔结全面而高层次的自贸协定。
同时，国家正在紧锣密鼓大力推行“一带一路”战略，随着区域经济合作进程的进一步加快，纺织服装行业将面临着更大的发展空间和挑战。纺织服装企业已经有所动作，健盛集团在2015年10月15日连发两则公告，计划加大在“TPP协议国”越南的投资。健盛集团称，结合近期国际经济贸易形势的发展，决定加大在越南的投资力度并加快投资进度。除了健盛集团，华孚色纺、鲁泰A、百隆东方等纺服企业也在加大对东南亚的投资力度。雅戈尔在2015年6月份和中信股份签署战略合作协议，其中一项合作内容即为双方将根据国家“一带一路”走出去战略，共同参与国际市场的开拓与发展。
可以预计，2016年纺织服装企业国际间的合作、整合将成为常态，中国服装市场将成为一个全球化的市场，更紧密地参与到全球产业链的构成当中。
趋势五：加码热门产业，服装企业顺应时代消费需求【2016全国中小企业数量】
体育正在成为一个大产业，而且是一个全球化融合的产业。阿里巴巴、腾讯、万达这些巨头都已在全球范围内大举布局体育产业。在服装企业中，贵人鸟大举加码体育产业，2015年先后参股虎扑体育、入股西班牙足球经纪公司BOY、与大体协和中体协签署合作框架协议、与虎扑体育成立体育产业基金等动作，传递其准备在体育产业的各个层面布局的战略。除了运动服饰公司，其他服装公司年内的一些动作也多少与体育相关。奥康与美国运动品牌斯凯奇达成战略合作，进入运动鞋服市场，宣称未来五年时间内在国内新开1000家斯凯奇专卖店；卡奴迪路6月份宣布收购意大利时尚运动品牌DirkBikkembergs，计划由此切入足球运动产业。
除了体育产业，童装热度不减。童装业务作为主营业务之一的森马服饰继续加码童装市场，2015年8月底公告与公司部分员工共同投资2000万元，设立上海马卡乐
儿童服饰股份有限公司。2015年上半年业绩首现亏损的美邦服饰也在加码童装业务，称其童装业务增速较快，欲开出千家童装店。而361度、李宁、特步、安踏等运动品牌都纷纷涉足童装市场，朗姿股份、七匹狼等男女装品牌亦在持续发力童装业务，似乎每个服装品牌都想从童装市场捞上一笔。
体育和童装成为服装产业炙手可热的产业投资领域，背后是大众消费升级、国家经济转型和国家顶层政策的引导所致。随着中国经济发展模式向服务消费模式转型，以中产收入阶层为主力的大众消费群成为推动服装细分产业兴衰变迁的重要动力。“跑步经济”带动了运动品牌业绩的复苏增长；成人装纷纷布局童装市场，“全面二胎”政策的落地进一步起到推波助澜的作用；而健盛集团、汇洁集团、都市丽人等贴身衣物股业绩有着较为良好的增长，显示贴身衣物市场正处于快速成长阶段，这背后是消费升级后大众更注重内在生活品质的体现。最近的消息称，健盛集团计划2016年重点开拓内销，三年开店500家，主要卖袜子、内衣、盒裤、家居服等贴身衣物。 趋势六：资本市场大扩容，更多优质服装企业登陆资本市场
2016年，随着注册制脚步的临近，多层次资本市场建设的提速、直接融资比重的提高以及资本市场规模的迅速扩张和资本市场改革的深入，服装企业正面临实业和资本相互结合推进的战略期。2015年12月23日召开的国务院常务会议，提出要进一步显著提高直接融资比重措施，提升金融服务实体经济效率。要完善股票、债券等多层次资本市场；建立上海证券交易所战略新兴板，支持创新创业企业融资；完善相关法律规则，推动特殊股权结构类创业企业在境内上市；增加全国中小企业股份转让系统挂牌公司数量，研究推出向创业板转板试点；规范发展区域性股权市场。
可以预计2016年将是资本市场直接融资步伐大大加快的一年。主板、中小板、创业板、新三板、四板（区域性股权市场）、股权众筹、债券市场等各市场都会有新动作。在A股市场上，据华尚汇统计，截止2015年11月底，共有15家服饰企业在排队等待上市。其中广州天创时尚鞋业股份有限公司将于2016年2月1日进行新股申购，春节之前服装行业又将多添一家上市企业。
如果没有大的问题，以目前注册制的快速推进以及多层次资本市场建立的态势，这十几家服饰企业将会先后登陆资本市场，从而正式成为公众公司，通过市值管理和资本运作来推动企业进一步发展壮大，接受资本市场的洗礼淘汰和公众投资者的选择评判，这相当于服装企业成长过程中的“成人礼”。而今后经历“成人礼”的将远远不止这十几家服饰企业。
趋势七：进入产融结合时代，金融资本与产业资本相互碰撞
深圳女装上市企业珂莱蒂尔于2016年1月5日发布公告，主席金明及其设立之全权信托最终控制的KoradiorInvestmentsLimited已完成向复星国际全资子公司FosunRuizhe出售集团2580万股股份，相当於集团总股本的5.14%。珂莱蒂尔称，复星国际作为公司战略投资者，将利用其投资网络和资本实力，借助公司现有的营销网络和营运平台，在时尚行业探讨各种可能的深度合作。
这是服装产业资本和金融资本相互结合碰撞的最新事例。2015年10月20日，中信资本控股有限公司发布公告，旗下日本私募基金部门CITICCapitalPartnersJapan（CCP）完成收购日本鞋履公司Akakura。中信资本在公告中称，Akakura是一家从事女鞋设计和零售的日本公司，在日本全国有60家直营门店。中信资本将协助Akakura拓展中国市场，吸引不断崛起的中产阶级消费者，把握赴日旅行持续增长带来的机遇，并加强Akakura的供应链管理。在2015年5月份，中信资本收购了另一家日本女性服饰公司MARKSTYLER。这是2015年中信资本收购的第二家日本服饰品牌，且均为女装品牌。
金融资本频频青睐女装品牌，无疑是看中了女装产业的发展潜力。这也从一个侧面反应金融资本将成为推动中国经济发展的重要动力，服装产业将进入产融结合时代。产融结合一般分两个阶段，一是由产及融，2015年及前几年，众多服装企业纷纷涉足金融业，筹建银行，涉足供应链金融、P2P等金融领域；进一步地，将是“由融及产”，金融资本将主动寻求和服装产业资本结合，从实业到金融，再从金融到实业，促进服装产业整合变革、倒逼服装产业结构调整和转型升级，将成为服装行业发展的大趋势。
趋势八：供给侧改革推进，服装企业面临政策红利窗口
2015年，在中国经济发展进入新常态、步入中高速增长阶段的背景下，中央密集发布多项产业政策指引，挖掘中国经济增长潜力，促进中国经济结构调整转型。这些产业政策也给服装行业的转型升级方向提供了更多的路径和选择。
比如，国务院印发《关于积极发挥新消费引领作用加快培育形成新供给新动力的指导意见》（简称《指导意见》），全面部署以消费升级引领产业升级，以制度创新、技术创新、产品创新增加新供给，满足创造新消费，形成新动力。对于服装行业来说，《指导意见》明确指出新消费主要包括服务消费、信息消费、绿色消费、时尚消费、品质消费、农村消费等六大重点消费内容，其中时尚消费直接和服装行业相关，服装行业在转型升级过程中将带有更多“大时尚”、“大消费”性质。
而品质消费和服务消费撇开其具体内容不谈，实质上更具一种指引作用，提示服装企业在制造端更高质量更具个性化的产品、在销售端更提供更高水准的服务和体
中小企业调查报告（一）
大多是私营企业，发展时间短、自有资产少、抗风险能力相对较弱而且资信水平较低，财务制度不健全、运作不规范，难以达到金融机构贷款要求，金融机构对中小企业“惜贷”；二是中小企业的金融服务和金融支持系统不健全。一方面，中小企业信用担保体系不完善，以中小企业为受保主体的担保机构不多，另一方面，直接融资体系发展严重滞后，在发行股票和债券方面，中小企业大部分受规模小、知名度不高、信用等级较低等条件的限制，难以达到上市条件，导致中小企业的资金来源很大程度上依赖银行贷款。
（二）中小企业“小，散，乱”，抗风险能力弱
一是小企业占有绝大多数，经营规模小，经营业绩不稳定。2016年，我省13万多家中小企业中，中型企业只有2793家，所占比例只有2%，98%的企业是小型企业。作为大型企业成长的摇篮，中型企业数量显然偏少，存在断层，同时从单位平均规模看，我省小型企业平均从业人员为33人，平均固定资产为289.5万元，平均营业收入为888.03万元，分别占全部企业平均水平的68.3%、45.8%、57.6%。由于规模小，业绩不稳定，亏损、倒闭、关停现象时有发生。二是产业集群化发展不够，分散化经营现象严重。我省中小企业绝大多数在园区外分散经营，主要靠单兵作战，没有充分利用大企业的带动作用和园区的辐射作用。三是家族式企业多，经营管理方式落后。由于我省中小企业的主体是私营企业，家族式企业多，经营者素质和员工素质低的现象较为严重，管理方式大多脱胎于家族式管理，不同程度地存在着组织管理混乱落后的问题，从而导致企业运行不畅。
（三）中小企业以资源开发型、产品初加工型、服务低层次型为主，产业结构性矛盾依然突出
虽然经过多年的调整和发展，我省中小企业产业结构已有一定改善，但与市场需求的矛盾依然突出，直接影响着中小企业的发展。首先，从三次产业结构看，我省中小企业依然是明显的“二、三、一”分布，其中二产业约占65%，服务业所占不到35%;其次，从占中小企业比重高达56.7%的工业内部看，资源开发型、产品初加工型、劳动密集型、能源消耗型产业仍然占较大比重，而高技术含量和高附加值的行业比重较低；第三，从服务业内部结构看，中小企业仍然集中在传统和低层次的服务业，现代服务业、高端的服务业发展明显滞后。
（四）社会化服务体系尚不健全，中小企业发展环境有待改善
中小企业的快速发展需要完善的社会化服务体系，而我省面向中小企业的社会化服务体系发展滞后、功能不全，尚不能系统地提供技术支持、市场开拓、创业指导、管理咨询等多方面的社会化服务，致使中小企业发展受阻。另外，促进中小企业发展的一些政策措施还没有完全落实到位，也是制约中小企业发展的障碍。
（五）政策不公，市场无序。近年出台的政策多是按照企业规模和所有制设计操作的，对大企业优待多，中小企业考虑少；对公有制企业优待多，对非公有制企业考虑少；政策适用不够公平。在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇；中小企业特别是个私企业往往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税负增加；个私企业存在双重纳税等。在土地政策上，国有企业可享本土地使用权出租、增值税减免政策，而非国有企业无此改革成本参与改组；特别是在银行呆坏帐准备金核销上，大企业可列入国家计划及时优化资产负债结构，中小企业无此厚遇。在行业准入上，中小企业尤其是个私企业还受到诸多限制。此外，市场交易规则缺乏，市场次序混乱，致使中小企业正常经营困难重重。
促进中小企业发展的现行政策
目前实行的一些优惠政策，虽大部分并不是专为中小企业制定的，但从受益主体来看，基本上或相户，活跃在市场竞争最为激烈的领域，是市场经济的主体和市场体制的微观基础。
改革开放特别是党的十五大以来，我国的中小企业发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。中小企业虽然单个实力较弱，但就整体而言，已发展成为促进国民经济增长、缓解就业压力、增加财政收入的主要支撑力量。
1、中小企业创造的增加值约为全省GDp的40%。2016年，中小企业实现增加值4279.34亿元，占全部企业增加值的68.4%，占全省GDp总量的38.4%，这表明，每1亿元GDp中，约有0.4亿为中小企业创造，中小企业对全省GDp增长的贡献率约为40%。
2、中小企业是地方财政收入的重要来源。2016年，中小企业共完成利税总额2718.62亿元，占全部企业利税总额的77.5%。
3、中小企业占据了城镇就业岗位的半壁江山。由于中小企业大多是劳动密集型企业，能创造相对较多的就业机会，因此更是扩大就业，转移农村劳动力的主渠道。2016年中小企业共提供就业岗位609.22万个，占全部企业从业人数的89%，占全省城镇就业年平均人数的53.7%，即全省1134.78万个城镇就业岗位中，有一半以上为中小企业提供。
相对大企业而言，中小企业改革成本低，操作便利、社会震荡小、新机制引入快。因此，在改革进程中，中小企业往往是实验区，是突破口，是马前卒。中小企业的各项改革成果，为大企业的改革实践提供了有益经验，也为创造多种经济成份共同发展的大好局面作出了贡献。
【2016全国中小企业数量】
我国中小企业的主要特点
1、投资主体和所有制结构多元，非国有企业为主体，决定了当前中小企业工作要以发展为重点。中小企业特别是非国有企业在自身快速发展的同时，还积极投身国有企业的改革和调整，使改革前单一所有制结构状况有了根本性改变。以工业企业为例，在独立核算的中小工业企业中，国有企业的户数、资产总额和工业总产值仅占总数的14.85%、38.5%和22.8%，即85%的中小企业均是非国有企业。另据调查，目前国有小企业改制面已近80%，余下20%大都是救不活、卖不掉、破不了的极度困难企业。应当说，中小企业的改革与发展同样重要。但改革对象主要是国有小企业；而发展则要涵盖城乡各类所有制中小企业。因此，无论从中小企业的主体构成还是改革进程而言，当前，大力扶持中小企业发展应是中小企业工作的重点。
2.劳动密集度高，两极分化突出，决定了当前中小企业发展重在“二次创业”。中小企业生存并发展于劳动密集型产业，就业容量和就业投资弹性均明显高于大企业。据统计，目前中国大、中、型企业的资金有机构成之比分别为1.83：1.23：1;资金就为率之比为0.48：0.66：1，即中小企业比大企业单位资金安置劳动人数要高，有的要高出一倍，正因为如此，在前10年中国的工业化进程所以没有出现严重的社会就业问题，中小企业功不可没。但是，今天的市场背景变了，“卖方”市场变成了“买方”市场，总量需求不足与结构性供应不足共生，使中小企
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