【www.gbppp.com--传统节日】
一、基金子公司经营范围
基金子公司的投资标的包含传统的股票市场、债券市场和期货市场，各类直投项目，利率、汇率、金融衍生品，以及未来一切可以实施资产证券化的标的。
1、监管规定
根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第九条，基金子公司发起的资产管理计划可应用于下列投资：
（1）现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品；（基金子公司可通过基金专户实现）；
（2）未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利；
（3）中国证监会认可的其他资产。（后续颁布的券商资管新型工具也都适用于基金子公司）。
（1）类信托业务 基金子公司就是不受银监会监管，不受信托法规约束的信托公司。 民生加银基金的子公司将主要从事和民生银行对接的类信托业务。据透露，目前由民生银行为核心的“亚洲金融联盟”囊括约30家城商行和保险机构，按照公司已有的战略设计，与这些机构搭建合作模式，均将是未来民生加银子公司业务的重要出口。而公司与其它银行的合作也已经开始运作。
（2）信托项目接盘 目前不少基金公司子公司正在研究信托项目接盘产品，在信托产品到达兑付期之后，帮助信托公司将抵押资产变现。 中信信托曾有意将湖北三峡全通融资抵押的土地进行拍卖，不过中间有神秘者出现接盘，但是下一步信托产品刚性兑付的怪圈破局在即，项目资产和抵押物转让机制呼之欲出，也意味着其中将孕育出更大的市场机会。
（3）期货业务绕道监管
除传统的股指期货和商品期货类业务，目前已经有基金公司
子公司正在研究推出一种创新型产品，可以绕道从事已被叫停的期货配资业务。 基 金 子 公 司 业 务 银行 信托公司 期货公司 上市公司 租赁公司 商户 直投项目 产品创新 资金池、资产池业务 大拆小、长拆短、项目承接 商品期货、期货配资 定增业务 证券化的租赁资产 B2B商户短期融资 基建、商业地产、土地储备、影视，REITS等资产证券化标的，以及其他PE、VC类 业务 投资标的创新产品和收益分配创新产品 除了财通基金之外，其它基金公司也在筹备这一项业务，据知情人士透露，某基金公司子公司拟通过成立一只结构化的专户产品，由期货公司原客户资产作为劣后份额，基金公司子公司募集一部分优先份额，进行期货类产品的投资，其中优先份额的资产为劣后份额实现实质性的配资业务。
（4）上市公司“定制”专户 实际上这一业务模式在基金子公司开展的业务模式中已经相当普遍， 譬如国泰基金、汇添富基金、华宝兴业基金、兴业全球基金和财通等基金公司专户业务中，就有不少专门为上市公司量身打造的产品。 如汇添富基金专户-盛世资产管理计划集合盛屯矿业公司高管、骨干员工的自有资金，通过汇添富专户集中持有盛屯矿业股权，该资产管理计划资金用于投资盛屯矿业非公开发行的股票。
（5）资产证券化 i.租赁资产证券化 平安大华基金子公司旗下平安汇通租赁资产1 期专项资产管理计划成立，这只产品仅在3月6日一天之内募集成立，成为基金公司试水融资租赁市场的首个案例。 ii.不动产资产证券化 目前已经有基金公司在研究包括土地储备、项目资产和成熟物业等多层次的资产证券化产品，这与目前国内资产证券化推进的政策步骤同步。
（6）准信贷业务 嘉实基金子公司嘉实资本与阿里巴巴合作推出为商户交易提供一款“商户短融业务”的产品，据消息人士透露，这一款产品第一期已经募集完成，募集规模约2亿元。
（7）中小企业股权投资 银行和信托需要的是可提供稳定现金流、可抵押房产的企业，VC、PE需要 的是可以上市的企业，而这些初创期的企业肯定做不到。有的企业可能不上市，可能还没有稳定现金流和房产，但也是有前景的。目前已有基金子公司涉足对此类具有发展潜力的企业的股权投资。
（8）产品结构创新 上海一家基金公司即将推出的一款主动性专户产品采取“止盈”设置，这是国内首款尝试非固定运作周期激励的产品。在专户业绩达到设置的收益线时，这款产品将触动“止盈”线，继而实施份额清算和利益分配，有效避免已赚取的收益因为市场下跌而遭受冲击。
二、基金子公司客户类型和数量
基金子公司资产管理体系分为多客户专项管理和单一客户专项管理。 1、监管规定 根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》的规定： 第十一条 为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于3000万元人民币，中国证监会另有规定的除外。 第十二条 为多个客户办理特定资产管理业务的，资产管理人应当向符合条件的特定客户销售资产管理计划。 前款所称符合条件的特定客户，是指委托投资单个资产管理计划初始金额不低于100万元人民币，且能够识别、判断和承担相应投资风险的自然人、法人、依法成立的组织或中国证监会认可的其他特定客户 第十三条 资产管理人为多个客户办理特定资产管理业务的，单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制；客户委托的初始资产合计不得低于3000万元人民币，但不得超过50亿元人民币；中国证监会另有规定的除外。
三、基金子公司业务优势
1、成本优势 基金子公司的监管环境宽松，没有净资本管理，开展业务具有成本优势。而且随着银证合作的监管趋紧，银基合作未来还有很大空间 对比信托的定价要求（单一信托，不含银信理财合作业务）
2、流动性优势 根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》第二十五条规定“资产管理合同存续期间，资产管理人可以根据合同的约定，办理特定客户参与和退出资产管理计划的手续，由此发生的合理费用可以由资产委托人承担。”，即资产委托人可以通过交易所交易平台向符合条件的特定客户转让其持有的资产管理计划份额。
四、银行与基金子公司合作空间展望
1、对银信合作、银证合作的替代 与信托公司的审批事前报备的机制相比，基金子公司的审批机制灵活得多。据了解，基金子公司审批机制为事后报备，风控权限下放到各家公司，而且基金资管对于300万元以上不受人数限制，也不用代扣代缴个税。
2、创新银基合作 基金公司做类信托业务和通道业务并不是基金公司的优势，其优势还是在证券市场上。对于硕大的证券市场，投资者的需求是多方面的，能创设的股权、债权、收益权项目是很多的。 （1）资产证券化业务 资产证券化，相当于是“财富管理的投行业务”，通过专项资产管理计划报备发行，尝试交易所挂牌，是银行非标资产转标准化的一个有效途径。 （2）股权投资业务 基金子公司可以依托母公司强大的投研能力，选出有行业空间的领域，同时借鉴研究员对上市公司的考查方法，来提升风险甄别和控制能力，选出风险可控的项目。银行可通过基金子公司进行股权投资，由此介入资本市场拓宽了银行资金的获利渠道。
基 金 合 作 协 议
甲方：美丽（北京）股权投资基金管理企业（有限合伙）
乙方： 有限公司
鉴于：
甲乙双方本着互惠互利、资源共享、优势互补的原则，在中国大陆共同合作发起有限合伙制私募股权基金，投资乙方房地产项目，获得合理投资收益。根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》和《中华人民共和国合伙企业法》等法律法规的相关规定，签定本合作协议，以兹共同遵守：
第一条 合作事项 双方发挥各自优势，负责基金的设立、筹资、募集和管理运作。
1、甲方以其多年从事金融服务行业所拥有的投资基金管理、国内国际投融资运作、金融产品策划销售等方面的实践经验和客户资源为依托，为甲乙双方合作发起的私募基金组建基金策划、管理运作专业团队，负责基金的策划、设立、管理运作过程中的金融产品策划及法律事务服务。
2、乙方依靠其从事项目投资的丰富经验及拥有的雄厚资金实力，为本基金的成功发起提供基金成立前期筹备费用及种子基金，与甲方合作成功设立、运作本基金。
3、由乙方推介项目、提供种子基金和基金销售募集工作，甲方负责基金的策划、协助乙方进行基金的募集工作及基金后期管理工作，向社会召集不超过48名个人或机构投资者作为有限合伙人加入本合伙企业，每年按约定支付给有限合伙人固定投资回报，即达到种子资金放大的效果。【企业与基金合作,】
4、在基金存续期间，甲方依协议约定收取基金管理费、基金绩效费等费用。
第二条 基金设立与运作
1、基金名称： 基金， 即 投资合伙企业（有限合伙）。（名称以工商行政管理部门最终核准名称为准）
2、基金规模：人民币【20】亿元。（以最终实际募集到的金额为准）。
3、基金存续期限：【2+2】年。前【2】年为投资期,之后为延续期，经合伙人同意最多延长【2】年,延续期内可申请转让。
4、甲乙双方成立“ 投资合伙企业”针对甲乙双方共同认可的项目，设立发起基金，并对基金共同管理，共享盈利。
第三条 甲乙双方义务与职责
1、甲乙双方基于真实意思表示签署本协议并承诺具有完全民事权利能力和民事行为能力参与、订立及执行本协议，或具有签署与履行本协议所需的一切必要权力与授权。
2、乙方为保证本基金的成功发起设立，共提供相当于发起基金规模 10-30 %（待定），即不低于人民币【 10000-20000 】万元的资金作为种子基金，乙方出资种子基金【20000】万元，即占基金规模的【10 】%，注入双方成立的合伙企业，作为在日后具体投资基金中基金管理人种子基金出资，以便基金的募集、运作等工作，并以此在基金的未来收益中得到比其他合伙人更高的分成收益。
3、甲方根据《公司法》、《合伙企业法》、《信托法》、《证券法》、《基金法》及《工商登记管理条例》起草基金设立所需基金内部治理方案、合伙企业合伙协议、基金产品说明书、产品推介书。
4、由甲乙双方召开基金推介会，向社会定项招募48名有限合伙人，成立“深圳赛虹投资合伙企业（有限合伙）”共同出资投资乙方项目（具体召集程序和入伙退伙条件在《合伙协议》中详细约定）。
5、甲乙双方应本着勤勉尽责、诚实信用的原则忠实履行各自的义务与职责，有效地整合各类资源和渠道以开展基金募集和管理工作，尽最大努力保证本基金运作成功。
6、乙方为本基金的成功发起，一次性提供基金成立前期筹备费用人民币300 万元，在本协议签订的三个工作日内打入双方指定深圳赛虹投资合伙企业共管账户，此笔款项用于注册合伙企业、投资基金的策划、筹备等基金前期运作费用的支付，甲乙双方将对此笔资金进行共管，根据基金募集发起的需要进行有计划的使用（详见《基金发起策划书》）。
7、甲乙双方认可彼此作为本基金设立的唯一合作方，不得再委托其他任何人或单位为其处理本基金募集和管理的相关事宜，一方不得跳过另一方与其推介的基金和投资者直接洽谈合作。
第四条 费用说明
甲乙双方针对该基金的募集、运作、管理等事宜收取基金管理费、种子基金收益、基金绩效费。
A、甲方收取标准为基金总额的2.5%基金管理费及投资绩效费（详见《合伙协议》约定）。
B、种子基金收益由乙方收取，由乙丙方提供的种子基金数额按投资收益比例收取。
C、乙方使用基金资金综合成本为25%/年（具体可协商下浮）。乙方综合成本包括但不限于甲针对乙方项目的前期调研、论证，以及针对本基金的策划、设计、募集、运作和管理等事宜收取的基金管理及绩效等费用。
第五条 保密条款
1、甲乙双方对在合作过程中获得的关于对方的经营信息、客户名单、管理技术及其他信息负有保密义务。任何一方对于因签署或履行本协议而了解或接触到对方的商业秘密及其他机密资料和信息均应保守秘密；未经对方书面同意，任何一方不得向第三方泄露、给予或转让该等保密信息。
2、除本协议规定之工作所需外，未经对方事先书面同意，不得擅自使用、复制对方的商标、标志、商业信息、技术及其他资料。【企业与基金合作,】
3、本协议终止后，各方在本协议项下的保密义务并不随之终止，各方仍需遵守本协议之保密条款，履行其所承诺的保密义务，直到其他方同意其解除此项义务，或事实上不会因违反本协议的保密条款而给其他方造成任何形式的损害时为止。
第六条 违约责任
1、甲乙双方均有义务全面遵守本协议。
2、甲方募资成功，乙方不得拒收本资金，否则甲方将没收乙方前期运作的策划、筹备费用。
3、由于一方的违约，造成本协议不能履行或不能完全履行时，由违约方承担违约责任，违约方应当根据守约方的要求继续履行义务或及时采取补救措施以
基金合作协议框架
订立合作协议各方：
甲方：
住 所：
法人代表：
乙方：
住 所：
法人代表：
鉴于：
甲方是
乙方是
甲乙双方愿共同发起xxx基金。为明确双方的权利义务，本协议签约双方根据《中华人民共和国合同法》等法律法规，遵循公平自愿的原则，在友好协商的基础上，签订本协议。
一、
二、 基金背景 基金概要
基金名称：
组织形式：
基金规模：
基金结构：
注册地点：
成立时间：
基金存续期：
投资人出资要求：
出资方式：
投资区域：
投资限制：
1. 投资于单个项目股权的金额，不超过基金总额的20%；
2. 投资于单个项目股权的比例，不超过该企业股权的30%；
3. 除上市公司的定向增发外，不投资已上市公开交易的股票、期权或其他衍生
产品；
4. 不得从事承担无限责任的投资；
5. 不得对外举债；
6. 不得对外提供贷款或担保业务；
7. 不得将合伙企业财产用于捐赠或赞助
基金管理人（GP）：
基金管理人组织架构：
1. 由甲乙双方共同出资设立，持股比例为甲方持股60%，乙方持股40%，负
责基金的投融管退等工作。
2. 基金管理公司设董事会，由5名成员组成，其中甲方委派3名，乙方委派2
名。
3. 董事长由甲方委派人员担任，为公司法定代表人。总经理由乙方委派，财务
负责人由甲方委派。
4. 公司不设监事会，设监事2名，由甲、乙双方各委派一名。
5. 公司经营管理团队视实际业务需要由双方共同委派。
资金托管：全国性股份制商业银行实施资金专户管理，监督资金使用流向。 基金投资决策机制：
1. 由基金管理公司下设的投资决策委员会进行项目投资决策，投资决策委员会
由7名委员组成，甲方委派4名，乙方委派2名，有限合伙人代表委派1人。商会可委派1人作为列席代表参加项目的投决会。（只作为列席代表，不做决策）
2. 项目投资审核由超过1/2及以上的委员通过方为有效。
3. 重大投资事项（单笔投资额超过基金总额的7%）需经全体投委会委员一致
通过方为有效。
投资退出：通过股权转让、项目转让、企业回购、并购、IPO、上市公司增发并购等途径退出。
管理费及收益分配：
1. 管理费用：
2. 收益分配：
协议有效期
本协议有效期限等同于基金存续年限。如双方及其他投资者签署了基金《合伙协议》后，双方及其他投资者的权利义务以基金《合伙协议》为准。
三、 保密责任
甲、乙双方均负有为本协议保密的义务。未经对方同意，任何一方均不得对
外出示本协议及处理本协议时涉及对方的相关资料。但法律、法规和相关监管部门要求披露的除外。
四、 争议解决
本协议适用中华人民共和国法律。凡因执行本协议所发生的或与本协议有关的一切争议，双方应通过友好协商解决。如协商不能解决，双方一致同意将争议提请至北京仲裁委员会，并依其届时有效的仲裁规则在北京进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方均有约束力。
五、 附则
1. 本协议未尽事宜，由双方协商解决并可另行签订补充协议，补充协议是本协
议不可分割的一部分。
2. 协议于2015年 月 日在北京签订，自甲、乙双方签字盖章之日起生效。
3. 本协议正本一式二份，甲乙双方各执一份，具有同等的法律效力。 （以下无正文，为协议双方签字盖章处）
甲方（盖章）：
法定代表人（委托代理人）：（签字）
签订时间： 年 月 日
乙方（盖章）：
法定代表人（委托代理人）：（签字）
签订时间：年月日
基 金 合 作 协 议
甲方：华集（天津）股权投资基金管理企业（有限合伙）
乙方： 有限公司
鉴于：
甲乙双方本着互惠互利、资源共享、优势互补的原则，在中国大陆共同合作发起有限合伙制私募股权基金，投资乙方房地产项目，获得合理投资收益。根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》和《中华人民共和国合伙企业法》等法律法规的相关规定，签定本合作协议，以兹共同遵守：
第一条 合作事项 双方发挥各自优势，负责基金的设立、筹资、募集和管理运作。
1、甲方以其多年从事金融服务行业所拥有的投资基金管理、国内国际投融资运作、金融产品策划销售等方面的实践经验和客户资源为依托，为甲乙双方合作发起的私募基金组建基金策划、管理运作专业团队，负责基金的策划、设立、管理运作过程中的金融产品策划及法律事务服务。
2、乙方依靠其从事项目投资的丰富经验及拥有的雄厚资金实力，为本基金的成功发起提供基金成立前期筹备费用及种子基金，与甲方合作成功设立、运作本基金。
3、由乙方推介项目、提供种子基金和基金销售募集工作，甲方负责基金的策划、协助乙方进行基金的募集工作及基金后期管理工作，向社会召集不超过48名个人或机构投资者作为有限合伙人加入本合伙企业，每年按约定支付给有限合伙人固定投资回报，即达到种子资金放大的效果。
4、在基金存续期间，甲方依协议约定收取基金管理费、基金绩效费等费用。
第二条 基金设立与运作
1、基金名称： 基金， 即 投资合伙企业（有限合伙）。（名称以工商行政管理部门最终核准名称为准）
2、基金规模：人民币【20】亿元。（以最终实际募集到的金额为准）。
3、基金存续期限：【2+2】年。前【2】年为投资期,之后为延续期，经合伙人同意最多延长【2】年,延续期内可申请转让。
4、甲乙双方成立“ 投资合伙企业”针对甲乙双方共同认可的项目，设立发起基金，并对基金共同管理，共享盈利。
第三条 甲乙双方义务与职责
1、甲乙双方基于真实意思表示签署本协议并承诺具有完全民事权利能力和民事行为能力参与、订立及执行本协议，或具有签署与履行本协议所需的一切必要权力与授权。
2、乙方为保证本基金的成功发起设立，共提供相当于发起基金规模 10-30 %（待定），即不低于人民币【 10000-20000 】万元的资金作为种子基金，乙方出资种子基金【20000】万元，即占基金规模的【10 】%，注入双方成立的合伙企业，作为在日后具体投资基金中基金管理人种子基金出资，以便基金的募集、运作等工作，并以此在基金的未来收益中得到比其他合伙人更高的分成收益。
3、甲方根据《公司法》、《合伙企业法》、《信托法》、《证券法》、《基金法》及《工商登记管理条例》起草基金设立所需基金内部治理方案、合伙企业合伙协议、基金产品说明书、产品推介书。
4、由甲乙双方召开基金推介会，向社会定项招募48名有限合伙人，成立“深圳赛虹投资合伙企业（有限合伙）”共同出资投资乙方项目（具体召集程序和入伙退伙条件在《合伙协议》中详细约定）。
5、甲乙双方应本着勤勉尽责、诚实信用的原则忠实履行各自的义务与职责，有效地整合各类资源和渠道以开展基金募集和管理工作，尽最大努力保证本基金运作成功。
6、乙方为本基金的成功发起，一次性提供基金成立前期筹备费用人民币300 万元，在本协议签订的三个工作日内打入双方指定深圳赛虹投资合伙企业共管账户，此笔款项用于注册合伙企业、投资基金的策划、筹备等基金前期运作费用的支付，甲乙双方将对此笔资金进行共管，根据基金募集发起的需要进行有计划的使用（详见《基金发起策划书》）。
7、甲乙双方认可彼此作为本基金设立的唯一合作方，不得再委托其他任何人或单位为其处理本基金募集和管理的相关事宜，一方不得跳过另一方与其推介的基金和投资者直接洽谈合作。
第四条 费用说明
甲乙双方针对该基金的募集、运作、管理等事宜收取基金管理费、种子基金收益、基金绩效费。
A、甲方收取标准为基金总额的2.5%基金管理费及投资绩效费（详见《合伙协议》约定）。
B、种子基金收益由乙方收取，由乙丙方提供的种子基金数额按投资收益比例收取。
C、乙方使用基金资金综合成本为25%/年（具体可协商下浮）。乙方综合成本包括但不限于甲针对乙方项目的前期调研、论证，以及针对本基金的策划、设计、募集、运作和管理等事宜收取的基金管理及绩效等费用。
第五条 保密条款
1、甲乙双方对在合作过程中获得的关于对方的经营信息、客户名单、管理技术及其他信息负有保密义务。任何一方对于因签署或履行本协议而了解或接触到对方的商业秘密及其他机密资料和信息均应保守秘密；未经对方书面同意，任何一方不得向第三方泄露、给予或转让该等保密信息。
2、除本协议规定之工作所需外，未经对方事先书面同意，不得擅自使用、复制对方的商标、标志、商业信息、技术及其他资料。
3、本协议终止后，各方在本协议项下的保密义务并不随之终止，各方仍需遵守本协议之保密条款，履行其所承诺的保密义务，直到其他方同意其解除此项义务，或事实上不会因违反本协议的保密条款而给其他方造成任何形式的损害时为止。
第六条 违约责任
1、甲乙双方均有义务全面遵守本协议。
2、甲方募资成功，乙方不得拒收本资金，否则甲方将没收乙方前期运作的策划、筹备费用。
3、由于一方的违约，造成本协议不能履行或不能完全履行时，由违约方承担违约责任，违约方应当根据守约方的要求继续履行义务或及时采取补救措施以
保证本协议的继续履行，一方的违约行为如给他方造成经济损失的，应根据其所造成损失的大小，予以赔偿。如双方均有违约，根据双方实际过错情况，分别承担相应的违约责任。
第七条 免责条款
发生不可抗力，一方均不对因不可抗力无法履行或迟延履行本协议义务而使另一方蒙受的损失承担责任。但遭受不可抗力影响的一方有责任尽可能及时采取适当或必要措施减少或消除不可抗力的影响。遭受不可抗力影响的一方对因未尽本项责任而造成的另一方损失，承担赔偿责任。
第八条 争议的解决方式
由于本合同引起的任何争议，双方应首先友好协商，协商不成，可以提请签字地人民法院进行法律诉讼。
第九条 其他
1、未尽事宜，甲乙双方应签定补充协议，补充协议与本协议具有同等效力。
2、本合同一式二份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
（以下无正文）
（本页为以下双方《基金合作协议》签字页，无正文）
甲方：华集（天津）股权投资基金管理企业（有限合伙）
法定代表人（或授权代表人）：
日期：2010 年 8 月 25 日
乙方： 有限公司
法定代表人（或授权代表人）：
日期：2010 年 8 月 25 日
合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序
摘要：合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序基本遵循《合伙企业登记管理办法》、《关于做好合伙企业登记管理工作的通知》、《企业登记程序规定》等文件的要求。需要注意的是，各个地方在设立条件及程序方面有着不太一样的要求。
(一)设立条件及步骤
合伙型私募股权投资基金企业的设立条件及程序基本遵循《合伙企业登记管理办法》、《关于做好合伙企业登记管理工作的通知》、《企业登记程序规定》等文件的要求。需要注意的是，各个地方在设立条件及程序方面有着不太一样的要求。
1.根据《合伙企业法》的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件：
(1)有限合伙企业由2人以上50人以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人;
(2)有书面合伙协议;
(3)有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样;
(4)有合伙人认缴或者实际缴付的出资;有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。但有限合伙人不得以劳务出资;
(5)法律法规规定的其他条件。
2.设立步骤
(1)进行名称预先核准
合伙型私募股权投资基金企业应按照规定预先申请名称核准，名称必须标明“有限合伙”。在进行名称核准之前，应至少确定企业的商号、注册资本、投资人及投资比例等相关事项。但各地对名称核准的要求有所差异，设立时应以注册地命名要求为准。如天津合伙型股权投资企业的命名格式为“××××股权投资合伙企业(有限合伙)”，北京则要求在企业名称中使用“基金”或“投资基金”式样。
(2)申请设立登记
设立有限合伙企业，应按照工商登记部门的要求提交申请材料。申请人应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关提交设立所需文件。
(3)领取营业执照
申请人提交的申请资料齐全，符合法定形式，企业登记机关能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。合伙企业营业执照签发日期为合伙企业成立日期。领取营业执照后，还应刻制企业印章(至少应刻制公章、财务章、执行事务合伙人及其授权代表人名章)，办理组织机构代码证，申请纳税登记(包括国税、地税)，开立银行基本账户，在取得企业基本账户开户许可证后，企业方可进行对外投资。
(4)备案登记
《关于促进股权投资企业规范发展的通知》要求股权投资企业实行强制备案，股权投资企业除下列情形外，均应当按照本通知要求，在完成工商登记后的1个月内，申请到相应管理部门备案：① 已经按照《创业投资企业管理暂行办法》备案为创业投资企业;② 由单个机构或单个自然人全额出资设立，或者由同一机构与其全资子机构共同出资设立以及同一机构的若干全资子机构出资设立。合伙型创业投资企业实行自愿备案，合伙型私募股权投资基金企业设立后可根据自身需要自愿去备案管理部门备案。
(二)设立所需法律文件
1.需向工商机关提交的文件
申请设立合伙型私募股权投资基金企业时，一般应当提交基金企业的名称预先核准申请书及企业名称预先核准通知书以及全体合伙人签署的设立登记申请书;全体合伙人的身份证明;全体合伙人指定代表或者共同委托代理人的委托书;合伙协议;全体合伙人对各合伙人认缴或者实际缴付出资的确认书;全体合伙人委托执行事务合伙人的委托书(执行事务合伙人为法人或者其他组织的，还应当提交执行事务合伙人委派代表的委托书和身份证明);主要经营场所证明;国务院工商行政管理部门规定提交的其他文件。
由于各地具体情况不一，各地政府对于合伙型私募股权投资基金企业的设立登记可能还会颁布一些其他的法律文件，因而投资者应在注册前充分了解注册地的相关规定。比如，在天津，除提交前述所列文件之外，合伙型私募股权投资基金企业进行注册登记时还需提交首期实缴验资证明;高级管理人员的简历及证明文件;合法合规募集资本的承诺函;风险提示书;名称中含“基金”字样的，需提交资本认缴承诺书及法律意见书。
2.关于《合伙协议》的特别说明
《合伙协议》的约定应符合《合伙企业法》的规定，一般应当载明合伙企业的名称和主要经营场所的地点;合伙目的和合伙经营范围;合伙人的姓名或者名称、住所;合伙人的出资方式、数额和缴付期限;利润分配、亏损分担方式;合伙事务的执行;入伙与退伙;争议解决办法;合伙企业的解散与清算;违约责任。
尽管合伙型私募股权投资基金企业有其特殊性，但组织形式上仍然是“有限合伙企业”，因而除了上述所列事项外，按照《合伙企业法》第63条规定，《合伙协议》还应当载明普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所;执行事务合伙人应具备的条件和选择程序;执行事务合伙人权限与违约处理办法;执行事务合伙人的除名条件和更换程序;有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任;有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。
合伙型私募股权投资基金企业因其特殊性，一般还应在合伙协议中约定以下几个方面的事宜：
(1)管理费。在合伙型私募股权投资基金企业中，由作为基金管理人的普通合伙人负责执行合伙企业的事务，承担基金的管理责任，因此，合伙协议中一般会确定管理费的比例。通常来说，每年的管理费为承诺资金的2%，也可以在基金存续前后期分为不同的比例。具体如何安排管理费的比例，由合伙人协商确定。【企业与基金合作,】
(2)收益分成。为了激励普通合伙人，争取基金投资回报最大化，合伙协议中也会规定执行事务的管理人的报酬以及报酬提取方式。就行业内的通行做法，一般要约定回报率(一般为8%)，达到之后才能参与收益分成，分成比例行业内通常为20%。
(3)承诺和出资。在合伙型私募股权投资基金企业中，有限合伙人承担主要出资义务，是资金的主要来源，因此，需在合伙协议约定有限合伙人的出资比例和时间。为了确保普通合伙人和有限合伙人的利益一致，普通合伙人也经常会出一部分资金，出资比例为1%或更多。
(4)基金存续期限。在合伙型私募股权投资基金企业的《合伙协议》中应当约定基金的存续期限，即合伙企业的存续期限。实务中，一个投资项目的投资周期通常为 5~7年，合伙企业的存续期限一般应等于或高于这一期限。《创投办法》规定，创业投资企业事先约定有限的存续期限的，最短不得短于7年。
(5)单笔投资额。为了降低投资风险，投资人可在《合伙协议》中约定向单一项目投资的比例，以此来避免把所有鸡蛋放在同一个篮子中。根据《创投办法》，私募股权投资基金企业对单个项目的投资不得超过私募股权投资基金企业总资产的20%。
(6)投资领域。实务中，私募股权投资基金企业在设立时通常会限定基金的投资领域，比如说以国家的产业政策为导向，投资一些高增产、高附加值的领域。同时，私募股权投资基金的投资者也可在《合伙协议》中约定禁止的投资领域，例如限定不以任何方式投入到某些项
目或领域。
私募股权投资基金公司设立方案和程序
一、基金的架构
当前国内的私募股权投资基金主要有三种组织架构：公司制、合伙制和信托制。本方案一并介绍该三种架构，并简要比较三种架构的特点。根据国际成功的经验和国内基金的发展趋势，我们建议优先选择合伙制架构。
（一）架构
1、架构一：公司制
公司制基金的投资者作为股东参与基金的投资、依法享有《公司法》规定的股东权利，并以其出资为限对公司债务承担有限责任。基金管理人的存在可有两种形式：一种是以公司常设的董事身份作为公司高级管理人员直接参与公司投资管理；另一种是以外部管理公司的身份接受基金委托进行投资管理。
2、架构二：有限合伙制
合伙制基金很少采用普通合伙企业形式，一般采用有限合伙形式。有限合伙制基金的投资人作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权。其中的普通合伙人代表基金对外行使民事权利，并对基金债务承担无限连带责任。其他投资者作为有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担连带责任。从国际行业实践来看，基金管理人一般不作为普通合伙人，而是接受普通合伙人的委托对基金投资进行管理，但两者一般具有关联关系。国内目前的实践则一般是基金管理人担任普通合伙人。
3、架构三：信托制
信托制基金由基金持有人作为委托人兼受益人出资设立信托，基金管理人依照基金信托合同作为受托人，以自己的名义为基金持有人的利益行使基金财产权，并承担相应的受托人责任。
（二）不同架构的比较
三种不同基金的架构之间在投资者权利、税收地位、信息披露、投资者规模限制、出资进度及责任承担等方面具有不同的特点。本方案仅简要介绍各架构在投资者权利和税收地位方面的差别。
1、投资者权利
一般而言，公司制下，基金的投资人不能干预基金的具体运营，但部分投资人可通过基金管理人的投资委员会参与投资决策。有限合伙制下，基金管理人（普通合伙人）在基金运营中处于主导地位；有限合伙人部分可以通过投资委员会参与投资决策，但一般通过设立顾问委员会对基金管理人的投资进行监督。信托制下，投资人基本上难以干预到受托人（基金管理人）的投资决策。
2、税收地位
从税收地位来看，公司制基金存在双重纳税的缺点：基金作为公司需要缴纳公司所得税，但符合财政部、国家税务总局及国家发改委有关规定的公司制创业投资企业可以享有一定的税收优惠；在收益以红利形式派发给投资者后，投资者还须缴纳收入所得税。合伙制和信托制的基金则不存在双重纳税问题，基金本身不是纳税主体，投资者在获得投资收益后才自行缴纳收入所得税；该等投资者是否享受创业投资
企业的税收优惠有待咨询当地税务部门。
（一）建议
从国际行业实践和国内发展趋势来看，有限合伙制是基金组织形式较为合适的选择。有限合伙制基金可以进行灵活有效的资产配置和运营管理，可以自动实现较为合理的利润分配模式，降低投资人的税赋，从而实现价值的最大化。因此，建议设立基金时优先考虑有限合伙制。
一、基金设立构想
从建立有限合伙制基金的设想出发，基金的设立可以按照以下步骤和结构进行：
（一）组建投资管理公司
投资管理公司应由主要发起人或其下属企业、当地较为知名的企业和未来基金的管理团队（两到三名资深专业人士构成）共同出资设立，注册资本最好有人民币3000万元，以符合国家发改委备案和享受税收优惠要求。管理公司设立后应报省级发改委备案。
投资管理公司将作为未来基金的普通合伙人（管理人）和作为未来基金的有限合伙人的其他投资人共同出资设立基金。
（二）设立基金
1、基金规模：人民币【】亿元左右，向特定投资人募集。可从小规模做起，做出成绩和声誉，以有利于以后募资、设立新基金，形成长期滚动发展。
2、出资方
本文来源：http://www.gbppp.com/mswh/474878/
推荐访问:基金参股企业合作协议 企业发展基金