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诺亚财富基本情况介绍
一、历史沿革
1. 2005年8月，上海诺亚投资管理有限公司成立（诺亚投资），股东为六位自然人，均为
公司高管。
2. 2007年9月，诺亚投资全资收购上海某广告公司，将后者更名为上海诺亚投资咨询有限
公司（诺亚咨询）。2012年2月，诺亚咨询再次更名为诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司（诺亚正行）。诺亚正行主营基金销售。
3. 2008年9月，诺亚投资设立上海诺亚荣耀保险经纪有限公司（诺亚保险），占股99.9%。
2010年12月，诺亚投资受让自然人股东殷哲先生持有的0.1%的股份，全资控股诺亚保险。诺亚保险主营保险产品销售。
4. 2007年6月，诺亚控股有限公司在开曼群岛成立（诺亚控股），2010年11月诺亚控股
于纽交所上市。
5. 2007年8月，诺亚控股设立全资子公司上海诺亚荣耀投资咨询有限公司（诺亚荣耀）。 6. 2011年1月，诺亚控股在香港设立全资子公司诺亚私人财富管理（香港）有限公司（诺
亚香港）。
7. 2011年3月，诺亚香港设立全资子公司上海荣耀信息科技有限公司（诺亚科技）。 8. 2011年8月，诺亚香港设立全资子公司昆山诺亚星光投资管理有限公司（诺亚星光）。 9. 2011年9月，诺亚控股在香港设立诺亚控股（香港）有限公司（诺亚香港控股），后者
在香港获得三个证券牌照：第1类（证券交易）、第4类（证券投资咨询）、第9类（资产管理）。
10. 2012年2月，诺亚荣耀设立全资子公司歌斐资产管理有限公司（歌斐资产），歌斐资产
主营投资和资产管理业务。
11. 2012年3月，诺亚投资受让诺亚荣耀持有的100%的歌斐资产的股份，成为歌斐资产的
唯一股东。
12. 诺亚荣耀于2008年4月设立上海诺亚远征投资咨询有限公司（诺亚远征），2008年12
月设立天津诺亚财富管理咨询有限公司（天津诺亚）。诺亚远征与天津诺亚主营均为财富管理服务业务。
13. 诺亚远征于2012年8月更名为诺亚（中国）财富管理中心（诺亚财富）。
14. 2010年3月，诺亚远征设立全资子公司天津歌斐资产管理有限公司（天津歌斐），天津
歌斐主营投资和资产管理业务。2012年3月，诺亚投资受让诺亚远征持有的100%的天津歌斐股权，成为天津歌斐的唯一股东。
15. 2007年9月，诺亚荣耀通过协议的方式控制诺亚投资及其全资子公司（contractual
arrangement）。
二、公司架构
（一）股权架构图
注：所有实线股权比例均为100%，虚线为协议控制（VIE架构）（详见后续说明）。
（二）协议控制（VIE架构）
1. 排他性收购期权协议
2007年9月，诺亚投资全体股东与诺亚荣耀签署排他选择权协议。当政策允许时，诺亚荣耀或其指定的第三方拥有对诺亚投资不可撤销的排他的收购权。该协议有效期为十年，有效期内如果没有完成收购，有限期再次延长十年。以后类推。 2. 独家支持服务协议
2007年9月，诺亚投资与诺亚荣耀签署独家支持服务协议。诺亚荣耀做为诺亚投资唯一的技术和经营顾问，协助诺亚投资处理所有经营性活动的融资事宜。诺亚荣耀同时为诺亚投资提供以下其他支持：客户管理、技术与营运支持及其他服务。诺亚投资按照实际接受的服务付费。目前诺亚荣耀还未提供任何服务，因此，诺亚投资亦未偿付任何费用。该协议效力为十年，自动续期。 3. 股份质押协议
2007年9月，诺亚投资全体股东与诺亚荣耀签署股份质押协议。为保障排他性收购期权协议和独家支持服务协议的履行，诺亚投资全体股东将所持有的全部诺亚投资股份质押给诺亚荣耀。该协议期限与以上两条协议相同。
4. 授权书
诺亚投资的全体股东授权诺亚荣耀或其委托机构拥有诺亚投资股东的权利：参加股东大会、认命董事会成员和公司高级管理人员，其他投票权以及转让其所拥有的全部或部分诺亚投资股东权益的权利。
（三）业务架构【诺亚财富管理中心】
诺亚正行：证券投资基金销售业务资格（第三方基金销售牌照）， 主营基金销售； 诺亚保险：保险经纪业务许可证，主营保
险产品销售；
歌斐资产：资产管理及FOF基金管理； 天津歌斐：资产管理及FOF基金管理； 天津诺亚：主营财富管理业务； 诺亚财富：主营财富管理业务； 诺亚星光：主营财富管理业务； 诺亚科技：开发财富管理计算机软件、少
量财富管理业务；
诺亚香港：未来可能主要面向海外业务； 诺亚香港控股：三张香港证券牌照（第1
类（证券交易）、第4类（证券投资咨询）、第9类（资产管理））
三、股东结构
IPO前，据诺亚财富公布SEC文件显示，在诺亚财富董事会成员中，CEO王静波通过Jing Investors Co., Ltd.持有诺亚财富6,880,000股，持股比例最高，达到29.7%。SteveYue Ji通过红杉资本中国持有诺亚财富25.5%股权。 Jingbo Wang通过Yin Investors Co., Ltd持有诺亚财富7.2%的股权。Boquan He通过Quan Investment Co., Ltd持有诺亚财富9.9%的股权。 Chia-Yue Chang通过Jia Investment Co., Ltd.持有诺亚财富9.5%股权。具体如下：
截至2012年12月31日公司主要股东持股情况如下所示：
四、财务状况
申请上市时财务数据：（单位：万美元）
申请上市时财务比率：
当前财务情况如下：（单位：万美元）
当前财务比率：（单位：百分比%）
五、诺亚金融牌照
1. 证券投资基金销售业务资格
诺亚正行持有，2012年3月证监会颁发。诺亚正行获得首批4张中的一张，截至
2013年3月，证监会共计颁发192张基金销售牌照，其中20张为独立基金销售牌照。其他拥有该基金销售牌照的机构主要商业银行机构和证券公司。
2. 保险经纪业务许可证
诺亚保险持有，2008年8月保监会颁发。 3. 香港证券业执照
诺亚香港控股持有，包括第1类（证券交易）、第4类（证券投资咨询）、第9类（资产管理），2012年1月由香港证监会颁发。
六、分支机构
财富管理中心筹划方案
一、 第三方理财
（一） 第三方理财市场迎来良好的发展机遇
据波士顿咨询公司发布的《2014年全球财富报告》称：中国私人财富仅次于美国，私人财富市场总值己经达到22万亿美元，并保持着两位数的复合增长率。在财富增长的同时，无论是企业还是居民对财富管理的需求日益增强，理财意识也有了显著提高。国内理财市场发展迅猛，理财产品发行的规模逐年增加，理财产品的种类也越来越丰富，2013年银行理财产品数量接近3万款。
国内主要的理财机构分为两大类，分别是以银行、信托、保险等为代表的金融机构理财和独立的第三方机构理财。随着整个理财市场的火爆，第三方理财市场的发展也迎来了良好的机遇期。目前国内第三方理财占整个理财市场的份额不到3%，这与发达国家第三方理财40%—60%的市场份额还存在着巨大差距，市场潜力巨大。
中国银行业监督管理委员会发布的《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》，即银监8号文，以“非标准化债权资产”的界定和管理为核心，对于银行理财产品的投资管理作出了系列明确的量化管理规定，对商业银行理财业务的规范调整。银行通道类业务受到限制，信托等理财产品在银行的销售渠道受阻，为第三方理财机构带来了前所未有的发展良机。一方面，从全社会的角度来看，银行理财业务的清理整顿释放出相当数量和规模的优质项目和资金。八号文出台之后，由于通道类业务受到限制，企业的融资需求将有相当比例通过第三方理财机构代销的集合资金信托计划来满足。加上信托产品收益普遍高于银行理财产品，理财产品规模下降而释放出来的社会资金会更多的流向第三方理财机构。另一方面，受八号文的冲击，理财业务创造的中间业务收入下降，各大商业银行必然会尽快寻找其他渠道和途径增加中间业务收入，减少新规带来的不利影响。通过深入推进与第三方理财机构合作，为其推荐优质项目、机构投资者等方式提供财务顾问服务，都可以较快的填补上新规带来的中间业务收入缺口，这些都为第三方理财机构创造了新的业务发展空间。
（二） 第三方理财机构的盈利模式
国内第三方理财机构多以“投资咨询公司”、“财富管理中心”、“理财顾问公司”等身
份向客户提供理财服务。
国外第三方理财行业已经较为成熟，如在美国，这类独立的理财机构主要采用两种收费盈利模式：一为向机构收费、二为向客户收费。因为第三方理财机构在金融机构和投资者之间充当着“中间人”的角色，因此简单的说也就是向上家收费和向下家收费。然而也并非所有的公司都是如此，有少部分采用的是单向收费的模式。而第三方理财机构的理财规划师，以卖理财规划为主，其重要性类似家庭医生。
与国外第三方理财相比，国内第三方理财的发展并不成熟。目前绝大部分第三方理财机构都是通过向客户推荐金融理财产品后向合作的金融机构收取一定比例的费用，即佣金收入，极少机构也收取会员费，提供付费报告。由于我国投资者的理财意识仍没有发达国家的成熟，仍未习惯为第三方理财机构提供的理财规划服务买单，并且第三方理财公司广泛跟银行、信托等金融机构合作，它们能根据市场变化向客户推荐不同的产品。因此，返佣成为目前大多数第三方理财机构的生存之道。也有少数第三方理财还提供类似小贷服务的副业。
（三） 国内第三方理财机构的发展【诺亚财富管理中心】
目前国内知名的第三方理财机构有诺亚财富、展恒理财、好买财富管理中心等机构，其中诺亚财富作为国内最大的第三方理财机构无论是在公司规模上，还是在市场份额占有上都领先于其他的竞争对手。2010年11月10日，诺亚财富成功在美国证券交易所上市，成为国内第一家上市第三方理财机构。（2011年7月17日，展恒理财发布公告获得美国私募股权公司优点资本的注资。）
诺亚财富前身是湘财证券诺亚财富管理中心，主要服务内容包括提供家庭资产负债配置方案，家庭金融投资，税务，不动产投资顾问等服务。2013年，诺亚财富销售的财富管理产品规模444.8亿人民币，比2012年同期增长77.1%。其中，类固定收益产品占比80.3%，私募股权基金产品占比14.4%， 其它产品（包括公募基金、私募证券基金和保险产品）占比5.3%。
二、 财富管理中心筹划方案
（一） 财富中心成立宗旨
提供理财服务，打造让客户信赖的第三方理财品牌。
（二） 盈利模式
盈利模式主要有以下三种：
1、代销理财产品的佣金。通过财富中心的销售团队实现对金融理财产品的代销，收取销售佣金。
2、融资顾问费。帮助信托、私募股权基金等其他金融同业机构或企业客户对融资项目进行单一资金对接，收取融资顾问费用。
3、VC、PE等项目的收益。通过各方面资源整合，条件成熟时，发起PE投资项目或者VC，利用自有渠道发行产品，除销售佣金收入外，获得项目投资收益。
（三）发展愿景
1、发展三步走：
第一步：半年内搭建好平台的基本架构，项目渠道、资金募集渠道基本建立，实现正常运营并可销售理财产品；
第二步：首个经营年度实现盈亏平衡，通过业务开展，在当地市场建立起一定的品牌知名度；
第三步：拓展银行、信托、保险、PE、券商、基金等渠道，能为客户提供多种理财产品、合理的理财规划和全方位的理财服务，打造品牌；
2、业务拓展领域：
（1） 代销金融机构，如银行、信托、保险、PE、券商、基金等理财产品，为客户提供全面的、安全的金融理财产品与服务；
（2） 根据投融资项目需求，发起VC/PE产品，建立设计合作或自主发行金融理财产
品的能力，为客户提供理财规划服务；
（3）与金融或同业机构以及资金方建立良好的合作关系，开展投融资顾问业务；
（四） 财富中心组织框架
（五） 财富中心各部门职能
1、总经理
负责制定财富中心管理制度和规章条例并监督实行 负责经营计划的制定、工作分配、执行监督工作 负责带领团队开拓和维护募资渠道 负责带领团队开拓和维护项目来源渠道
负责各部门之间的综合协调，加强对各项工作的督促与检查 负责统筹理财产品的发行工作 负责团队管理和员工考核
2、营销部
负责专业渠道的维护和开拓，为理财产品的销售建立基础。 负责理财产品的销售工作
协助收集项目信息，协助开展投融资顾问业务 销售渠道培训
3、投融资管理部
负责建立项目来源渠道工作 负责项目信息收集及初步筛选工作 负责项目风控核实及相关尽调工作 负责项目对接及理财产品的设计开发工作 协助理财产品的销售工作
4、综合部
负责公司日常行政管理及日常事务 负责公司财务及相关工作 协助各部门工作的开展
（六）财富中心人员构成（架构搭建）
以上为基本架构搭建所需人员。
（七）财富中心筹备费用及运营成本估算
1、筹备费用 （1）职场
目前重庆金融业较为集中的区域为渝中区和江北嘴。
解放碑：重庆老金融中心，平均租金110元/平米，物业费20元/平米；堵车较为严重。 江北嘴：重庆新打造的金融中心，靠近渝中区，平均租金110元/平米，物业费20元/平米左右。
大坪龙湖时代天街：重庆地理上的中心位置，平均租金55元/平米，物业费18元/平米（含空调费用，其它水电费另算）。
考虑到财富中心的展示效果及接待功能，职场使用面积100平米为宜。建议选址大坪龙湖时代天街。职场租金大概9375元/月（按125平米建筑面积计算）。
职场装修费用：建议按照中档规格装修，800 /平米左右，大概10万左右。 办公家具、电子设备购买（价格幅度较大，不好估算）：大概5万左右（见下表）。【诺亚财富管理中心】
（2）运营费用
根据重庆市场当地的工资水平估算，以下为月薪（不含补贴及提成奖励）
诺亚财富基本情况
简单的说，这是一家教百万富翁如何“钱生钱”的公司，它叫诺亚财富（NOAH，16.03，+0.19%），取名源于神话中的“诺亚方舟”。巴菲特曾说过：“准备是最重要的，诺亚是在开始下豪雨之前，就动手建造了方舟。”诺亚财富的愿景是做每一位客户的“诺亚”，为他们建造一艘经得起“豪雨”的方舟。
公司的掌舵人在外界看来是一个教百万富翁如何管理巨额资产的女强人，她叫汪静波，诺亚财富的创始人、现任总裁兼CEO。她享受工作，高效完成周、月规划表，同事间经常用enjoying work互相激励；她和红杉资本合伙人沈南鹏见面仅十余分钟就让沈坚定了注资诺亚的想法；生活中，她直到现在还保持着每天晚上回家吃饭的习惯。
以下报告将从诺亚财富的发展历程、股权结构、业务构成、财务状况、运营模式、行业状况、风险提示、募集资金用途等方面来对其进行综合解读。
一 诺亚财富发展历程
1，创业伊始：办公用具都是从淘宝买来的二手货
2003年8月，汪静波和她在湘财证券的同事筹建起了国内证券公司第一个私人银行部——湘财证券诺亚财富管理中心，隶属于湘财证券公司。创办这个管理中心源于她多年的思考：为什么不把用于机构客户的服务用于私人客户身上，为这些有高净资产是客户提供更好的理财服务？
彼时，国内理财市场还处于萌芽状态，汪的创业团队并没有„第三方理财‟的概念，当时创业团队所能想到就是想要为个人客户提供一个一站式的金融服务平台。
公司在成立之初，注册三百万元，规模较小，品牌关注度也较低，办公用具都是从淘宝买来的二手货，汪带领团队通过开说明会、与各行业商会合作的形式慢慢地积累客户。这个过程中逐渐得到一些银行的支持，配合他们筛选理财产品。
2，独立门户：引入独立第三方理财服务理念
2005年8月，湘财证券公司改制，汪及其团队被迫自立门户，汪静波在其私人金融总部的基础上成立了上海诺亚财富管理中心。随之而来遇到的最大一个困难是：之前的湘财证券诺亚财富管理中心是依托于湘财证券，如今独立出来是否会一如既往得到客户的信任？所以这个阶段公司的重点是维护和客户之间的关系，且逐渐引入独立第三方理财顾问服务理念，了解客户需求，以独立客观的态度筛选产品，提供适合于客户的理财解决方案。
3，红杉注资：带来成熟的理财观念和运营模式
2007年3月，汪静波和红杉中国执行合伙人沈南鹏首次见面，汪的敏锐而不张扬的个性给沈南鹏留下了深刻的印象，两人谈了仅十分钟，就基本敲定了今后的合作框架。后期与诺亚财富的深层接触使沈南鹏进一步坚定了投资的决心，他认为这个团队“激情、专注、诚信”。
两个月之后，红杉资本对诺亚财富的首期注资额为500万美元，约占其总股本20%。在注资同时红杉资本也为诺亚财富注入了先进、成熟的理财服务观念和运营模式，使得诺亚财富作为独立理财顾问机构快速成长壮大，从而真正地在中国建立公信、专业、稳健的私人理财服务体系。当年8月，诺亚财富服务4000多位高净资产客户，管理资产超过50亿元。
4，飞速发展：在30余国内大中城市建立起分支机构
2008年，诺亚在全国16个城市建立分支机构，主要集中在长三角、珠三角和渤海湾地区，理财规划师近200位，服务的高净资产客户过万名，配置资产达到100亿元。2009年，分支机构达到28个，规划理财师近300位，配置资产达到300亿。根据诺亚财富官方微博最新消息透露，截止2010年9月底，诺亚已在30余个国内大中城市设立了分支机构。
二 诺亚财富的股权结构和公司结构
据诺亚财富公布SEC文件显示，在诺亚财富董事会成员中，总裁兼CEO汪静波通过Jing Investors Co., Ltd.持股，IPO前后持股比例由29.7%减至25.2%，持股比例最高。
SteveYue Ji通过红杉资本中国持股，IPO前后的持股比例由25.5%到21.6%。 2007年10月，红杉资本中国注资诺亚财富，通过旗下三只基金共持有诺亚财富2950000A类可转化优先股，转化成普通股为5900000股。
何伯权通过Quan Investment Co., Ltd持股，IPO前后持股比例由9.9%减至8.4%。
Chia-Yue Chang通过Jia Investment Co., Ltd.持股，IPO前后持股比例由9.5%减至8.0%。Zhe Yin通过Yin Investors Co., Ltd持股，IPO前后持股比例由7.2%减至6.1%。
公司董事会及高管持股比例结构如下：
另外，公司基本机构如下：
三 诺亚财富业务及客户构成
诺亚财富面向整个金融市场筛选产品，遵循“金融精品店”式的服务理念，采用严格的产品品质控管及金融供应商合作制度，持续管理产品存续期间风险，提供包括财务规划、产品分析及建议、产品与市场动态、投资者教育等等服务。
1，诺亚财富分销的产品
分销的产品（由第三方产品提供商提供）主要分为以下四类：1，固定收益产品，主要包括由信托公司发行的抵押固定收益产品，或者其他为投资者提供固定回报率的产品；2，私募股权基金产品，包括国内外的基金管理机构发行的私募股权基金；3，证券投资基金；4，与投资相关的保险产品。
由下图看出，2007年证券投资基金及相关的保险产品在总资产配置额中占比78.5%，此后比例暴跌至2010年上半年的0.3%；固定收益产品的配置额比例由2007年的19.2%飙升至2009年的64.8%，而后在今年上半年降至49.3%；私募股权基金产品的配置额比例由2007年的2.3%大幅度涨至今年上半年的50.3%。
2，业务覆盖区域
诺亚财富的业务覆盖区域在近几年不断扩大。总部位于上海，分支机构主要集中以下三大区域：长江三角洲、珠海三角洲和渤海三角洲，截止目前三大区域的分支机构分别为15家、6家和4家，其他地区3家，包括武汉和成都等。截止目前在全国有28家直属机构。
2005年至2010年6月，诺亚财富的业务拓展到28个城市，城市客户经理由6增至285个，与此同时注册客户数由930个增至12353个，理财规划师人数超过400名。2009年，诺亚财富为1万余名优质高端客户配置资产超过200亿元。
3，主要服务客户类型
第三方财富管理公司成功案例、操作方法和诺亚模式解析
美国时间11月10日，中国诺亚财富投资管理有限公司（代码“NOAH”）成功挂牌纽约证券交易所，诺亚财富总裁兼CEO汪静波在纽交所敲响了开市钟。
汪静波经常让员工自己问自己三个问题：做了没有？做完了没有？做好了没有？“我崇尚持续改善，我觉得每一件事情做完了都有改善的空间。”
据诺亚财富招股书披露，总裁兼CEO汪静波持有688.8万股，约占IPO后总股本的25.2%，持股比例最高，市值1.38亿美元（折合人民币 9.17亿元）。红杉资本中国基金持有590万股，市值1.18亿美元，三年时间翻了23倍。何伯权持有230万股，市值4613万美元。还有两人在诺亚财富中占有重要股权，一位是殷哲，持股约6.1%，一位是章嘉玉，约占8%股权。
12月2日，汪静波获得“2010中国年度女性创业人物”专项奖。 创业伊始，公司规模很小，在新上海国际大厦租了间办公室，16个人就在里面办公。“也是12月过圣诞节的时候，我把公司所有人都叫到一起，我们讨论希望5年后成为什么样的公司，我提出5年做到10个亿，客户做到100个，我们要成为业界的人才吸铁石、行业最被追捧、客户最信赖的公司等等，我每年都把这个愿景重新抄在笔记本上。”
注册资金300万，上海诺亚财富管理中心于2005年成立。 汪静波说，诺亚成功很大程度要归功于股东的选择，“我们选择的股东是非常好的，比如说何总，他非常重视团队培训，让我们不断去上课，公司收入500万，可能120万都会投在培训费用上。我们非常关注团队的成长，这是何总带来的价值观。”
2007年3月，汪静波在上海展览中心参加理财博览会，遇到红杉一位员工，“红杉当时投了个保险经济公司，我觉得像保险经济公司可以被投，那我们也是可以的，所以跟红杉的人聊了一下，结果沈南鹏对我们这个行业很懂，最重要是他对我们这个行业有思考，当他听到他下属讲这个事以后，当天就给我打电话了，他说我们见个面。” “沈南鹏懂我们这个行业，红杉又是美国一个很知名的PE，那个时候我们自己不是很有信心，觉得刚从券商背景到没有背景，也招不到人，也很害怕，他给了我们一种鼓励、一份自信。”
初次见面2个月后，红杉资本对诺亚财富注资500万美元，约占其总股本20％。同年8月，诺亚服务的高净值资产客户已达4000多位，管理资产超过50亿元。
汪静波说，“我只用专业打动人，一根筋，一件事做到底。”长期以来，诺亚只做高净值客户，不走大众路线；只做沙龙推广，从不搞论坛；只做金融产品销售和服务，绝不做投资；只做个人，不做机构。
公司成立初期，为了找客户，汪静波连地摊都摆过。“在超市摆摊，后来发现不行，这个客户群还是不够，后来跟各种商会、协会的合作，到现在我们基本上就是服务当地最好的50名企业家。” 至2010年6月，诺亚的业务拓展到28个城市，城市客户经理由6个增至285个，注册客户数由930个增至12353个。汪静波说大型金融机构几乎都和她有合作。
汪静波给诺亚的定位，是希望成为金融的“携程”。
“理财这个行业是高度竞争的，我问了很多人，没有一个知道他在银行的客户经理叫什么名字，为什么呢？因为银行还是坐在那里等的，它还是你去开户，你要排队。但我们不同，我们是一个服务的平台，主动在给客户做服务。”汪静波认为现在的理财师都很年轻，并不能够“感同身受”去理解客户每一块钱对其意义， “我们没有理财师，只有关系经理，我们的定位是要培训客户成为自己的理财师，客户是要有判断能力的，就像证监会做的投资人教育，股市有风险，入市需谨慎，诺亚其实是做投资人教育的工作。”
汪静波把诺亚形容为GPS，“诺亚有金融系统的地图，从哪里走？收费比较低？但是操控方向盘的是客户，而不是诺亚。就像你上携程，你比价，或者去哪儿，完全是自己在比的，而不是谁在引导，这就是这个平台的价值。
诺亚模式
好比你买基金，要付基金1.5的管理费，那可能我们收千分之五，或者千分之三，不是一次性收，但每年都有，只有基金存续就长期持续的
诺亚的盈利模式类似基金公司。“我们比较看重长期，不是一次性收佣金，而是持续收管理费，跟一个公司长期合作，每年收一点点。好比你买基金，要付基金 1.5的管理费，那可能我们收千分之五，或者千分之三，不是一次性收，但每年都有，只有基金存续就长期持续的，这个收费我觉得也是合理的。”
很多人认为第三方金融机构监管“模糊”，汪静波也有不同看法。“在中国财富管理这个行业是发展领先于监管，主要的原因是因为，中国是一个分业经营分业监管的环境，但是财富管理是在分业监管的环境下提供混业服务。”
“诺亚也是按照国家监管部门的要求来做的，比如做保险，我们有保险从业资格，有保险经纪全国的牌照；做证券投资的共同基金，你必须要证监会的牌照，证监会现在已经有征求意见稿，还没有发一张牌照，我们也不做，但我们正在申请这个牌照；做有限合伙，要符合发改委的要求，100万起，有什么规定，做什么净值调查，我们全部都符合的；做信托，要符合银监会的要求，我们上市的时候也专门拜访了银监会的主要的领导，谈到要上市了，有一些业务是信托的，怎么看，也就几点吧，第一个就是合格投资人，300万以上的合格投
资人，第二点就是，你是不经手客户资金的，你是一个顾问，我们仅仅是做了一个顾问和平台，他们非常支持。”
诺亚今年上半年，固定收益产品的配置额比例达49.3%；私募股权基金产品占 50.3%，占资产结构较大比例，但未来结构变化将依据市场行情，“金融危机后，我们觉得现在市场情况，比较看重固定收益，至于未来配置什么，完全根据我们研究部、每个季度的投资策略会，投资策略认为应该做什么，就做什么，根据研究来，不规划。” 诺亚每个季度的投资策略会，研究部会就未来3-6个月市场走势、策略给出方案，“他们会在我们的金融产品数据库里边进行筛选，选择出来以后，才会放在产品线上给大家看，所有完全是研究部决定产品。”
但至少有一点我们可以肯定，诺亚的目标是高净值资产客户，“不会去做小客户。”
2010年11月10日，诺亚财富在美国上市，汪静波个人财富达9亿元。
汪静波说诺亚要做金融业的携程网，为客户搭建最全面快速的平台。现在诺亚的管理资产达到了300亿，也成为业内公认的第三方机构老大。
敬畏市场,稳健增长——诺亚财富发布2015年报
【字体：大中小】2016-03-17来源：诺亚财富作者：诺亚财富
上海，2016年3月17日——诺亚控股有限公司（下称“诺亚财富”）今日公布2015年全年未经审计的业绩报告。数据显示，2015年全年，诺亚财富净销售收入为21.2亿元人民币，较2014年同比增长38.7%；NON-GAAP 净利润为6.03亿元人民币，同比增长25.9%。
截至2015年12月底，诺亚财富在全国67个城市设有135家分支机构，1,098位持续受到专业、系统培训的理财师，为9.9万名高净值客户提供综合金融服务。
2015年，中国宏观经济结构持续调整，全球资本市场大幅震荡，在这样的大背景下，诺亚财富稳健增长，实属不易。
“2015年，我们在艰难的内外部环境下取得了长足的进步，转型很难，但是我们很高兴自己抵制住了诱惑，启动了深度的客户沟通和投资者教育，尽管效果可能还没有完全显现，但是坚持诺亚的核心价值观，做最好的自己，而不是祈求最好的市场，已经在我们内部达成了共识，正是这些深层次的文化和价值观，让我们对未来充满信心。”诺亚财富董事局主席兼CEO汪静波表示。
主动调整资产配置策略,更加稳健
年报数据显示，2015年诺亚财富全年募集量为990亿元人民币，同比增长56.2%。其中，类固定收益产品占比由2014年底的63.4%大幅下调至2015年底的37%，私募股权类产品占比则由18.9%增加至32.2%，二级市场产品由16.3%增加至28.4%。
有业内人士评论，诺亚财富对大类资产配置策略的主动调整显示出其对市场的深入洞察以及未来趋势的前瞻判断；同时，也可以看出诺亚客户对于诺亚的信任，当诺亚主动做出配置策略调整的建议时，大多数客户采纳了诺亚的建议，因而在年报的募集量数据中能清晰看到其策略调整在产品类别占比上的体现。
“2015年下半年，市场上流动性宽松，而能够达到我们风控要求的优质资产却非常少，当客户对于类固定收益产品的需求高涨时，我们抑制住诱惑，策略性和有意识地加强风控，聚焦于优质的供应链融资，与海尔、中国移动、远东租赁等优秀合作者建立长期合作关系，同时，我们着重关注产业并购基金、上市公司夹层融资等业务。”汪静波介绍说，“用一句话来概括，类固定收益产品占比大幅下降，资产质量却大幅提升。”
用个人财富投资国家利益，是诺亚财富基于当前中国经济结构深度调整以及
对中国未来发展的坚定信心而给出的最重要的投资策略建议。
“私募股权投资方面，诺亚具有较为明显的先发优势。”一位PE机构高管表示，2008年国内PE投资尚未兴起时，诺亚即较早布局，当时跟随诺亚成为国内最早一批PE基金投资人的高净值客户，在2013年、2014年进入集中收获期，可以说，诺亚是少数在上一个经济周期就前瞻布局、带领客户通过投资PE成功穿越周期的机构之一。
“诺亚认为，私募股权人民币基金将迎来历史性的机会。”汪静波乐观地表示，“我们相信在万众创新、大众创业的大背景下，歌斐的基金投资能力，加上诺亚的投行和募集能力，以及诺亚过去数年积累的、经历过经济周期洗礼的、合格的理财师和LP（有限合伙人，指投资人）们，我们将在私募股权的核心领域进一步扩大优势和市场份额。”
而在二级市场方面，对冲母基金和量化母基金显示出在波动市场中净值稳健增长、回撤较小的优势，2015年均取得正收益，在客户资产配置方面有效帮助客户平滑波动、控制风险。
诺亚国际平台不断深化,海外产品募集量倍增
自2010年开始在香港搭建全球产品平台以来，诺亚财富一直努力完善海外产品线的品种，建立私募股权投资、公开市场、信贷及地产、保险经纪、家族财富传承等多元化产品线，为华人在境外的合法美元资产提供资产配置服务。
据介绍，包括黑石、凯雷、橡树资本、KKR等海外优秀的金融机构，都成为诺亚长期合作伙伴。2015年，诺亚财富又先后与麦金利资本、UBP 资产管理公司、英国贸易投资总署建立战略合作。
最新披露的年报数据显示，诺亚香港2015年全年募集量达117亿元人民币，同比增长283.6%；到2015年底，海外资产管理规模达到128亿人民币，同比增长245 %。
随着全球一体化的推进，高净值人群跨境投资需求日趋旺盛。“我们会抓住长期中国资本市场开放的机遇，坚定不移地加强全球开放产品平台的建设，为客户全球资产配置提供丰富选择。”诺亚财富执行总裁林国沣表示。
严格风控,互联网金融平台持续高速发展
“我们坚持以严格的风控标准在全球筛选最优质的产品、持续提升理财师的专业能力、持续投入资产管理团队能力建设，并积极推动基于严格风控标准的互联网金融业务发展。”诺亚财富集团执行总裁林国沣表示。
诺亚财富年报数据显示，2015全年，诺亚财富旗下互联网金融平台诺亚易捷（以“财富派”为品牌名）募集量达120亿人民币，同比增长748.7%；全年新注册用户数达27.7万，同比增长857.0%。
2015年可以说是互联网金融的转折年。在经历了2014年的野蛮生长和爆发式增长后，互联网金融在2015年正式步入“监管时代”，合法合规成为互联网金融公司的生命线。
记者了解到，“财富派”从一出生，就颇具“诺亚特色”：全品类+精选交易对手。正是由于在横向上对资产配置理念和纵向上对基础资产质量的双重重视，让财富派在互联网金融行业“监管从严”的政策背景下，仍然保持高速发展的势头。
据悉，“财富派”是从“员工宝”发展而来的。随着平台业务的迅速发展和客户人群的不断多元化，诺亚易捷最初为平台所设的品牌名“员工宝”在受众认知上的局限性越来越明显，2015年10月12日，员工宝正式更名财富派。
“更名财富派，不仅是品牌定位的全新升级，也意味着平台战略的全新升级。财富派将围绕理财高潜力人群的需求，推出一系列新产品、新服务。”财富派CEO黄俊鹏表示。（关于诺亚财富旗下互联网金融平台的年报数据解读，请详阅【新闻通稿3】《“诺亚特色”互联网金融平台“财富派”持续高速发展》）
客户避险情绪升温,保险业务量大增
2015年的市场环境，驱动了高净值客户财富管理需求的明显改变，对于风险控制的关注取代了以往单一地对于高收益的追求。客户避险情绪升温的重要表现之一，是对保险产品的需求大幅度提升。
在这个方面，诺亚很早就做好了准备。诺亚荣耀保险经纪成立于2009年，在中国大陆拥有一批资深的精算师人才，有卓越的产品设计和定制筛选能力。同时，诺亚保险（香港）有限公司也于2014年4月取得香港保险顾问联会（CIB）牌照。“保险不能改变你的生活，却能保障你的生活不被改变”，2015年，诺亚财富保险业务客户数量同比增加179.3%，保险业务量同比增长58.9%。
关于家族财富管理和全权委托业务，在2015年也取得了长足的进展。高净值客户的需求，已经从最初的产品驱动型向资产配置驱动转型，诺亚的全市场、全球化的资产配置能力获得客户的认同。目前，委托诺亚管理的家族客户数量已超过60家。
推动投资者教育,累计覆盖数万人次
“智慧和财富如影随行”一直是诺亚坚定的信念，投资者教育是诺亚最重视的工作之一。
2015年，诺亚旗下的高端教育子公司以诺教育，开展了超过4000人次的客户培训，“以诺财富学堂”等一系列投资者教育课程得到客户的认同，帮助客户更加深刻地理解市场周期、理解经济趋势，了解投资组合理念。
与此同时，以诺亚财富“领军者”系列论坛为主轴，全年近10场专业投资领域的千人峰会贯穿始终，全国八大区域及分公司日常也定期举办投资者教育活动，累计覆盖投资者数万人次。
“考虑到当下市场发展的特殊性，2016年诺亚会倾斜很多重要资源，并增加人力、物力投放在投资者教育上，其中，‘诺亚智汇’系列论坛是我们重点打造的投资者教育项目。”诺亚财富执行总裁林国沣介绍说，从近期已经举行的罗伯特·史密斯（Robert Smith，Vista创始人，有“私募股权投资小巨人”之称）专场和霍华德·马克斯（Howard Marks，橡树资本董事长，“华尔街教父”级意见领袖）专场的现场反馈来看，非常受客户的欢迎和肯定。明天（3月18日），诺亚将在苏州举办摩根大通49年投资老将、摩根资产管理公司全球主席白博文（Paul Bateman）专场。未来还会有更多国内国际、各行各业的大师级人物，与诺亚客户面对面。
保持敬畏之心,不浪费一场好危机
英国前首相丘吉尔有句名言，“千万不要浪费一场好危机”。
刚刚结束的两会发布的政府工作报告中，多次强调防范区域性的金融风险，可以预见到监管会更有力和规范，这对于诺亚来说，也是树立品牌，强化核心竞争力的最佳时机。
展望2016年，诺亚将始终保持对市场的敬畏之心，坚持风险控制和底线思维仍然是最重要的主题。
“我们的团队已经做好准备，迎接具有挑战的‘新常态’。从过去的10年来看，诺亚不是一家受资本市场周期性波动影响强烈的公司，尽管当下的市场充满不确定性，但我们认为是机遇更大于挑战。”汪静波这样总结道，“诺亚创业十年，登陆资本市场五年，经历过数次市场的变化，经历周期让我们更加成熟。2016，是诺亚新十年的开局，我们将带着过去的经验和对行业的洞察力布局我们的新10年。”
诺亚财富研究
本文来源：http://www.gbppp.com/jy/463333/
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